オラクル・コーポレーション（NYSE:ORCL）は先週決算を発表し、アナリストは目標株価を196米ドルに引き上げた。

オラクル・コーポレーション（NYSE:ORCL）の株主は、最新の第2四半期決算後の1週間で株価が5.1％下落し、179米ドルとなったため、少し失望していることだろう。 オラクルは、売上高140億米ドルはアナリストの予想通りだったものの、1株当たり1.10米ドルの法定利益を計上し、予想を小幅に上回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新しており、同社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだろう。 この点を考慮し、アナリストが来年にどのような見通しを立てているのか、最新の法定見通しを集めました。

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今回の決算を受けて、オラクルを担当するアナリスト34名は、2025年の収益を577億米ドルと予想している。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヵ月比で5.0%改善することになる。 一株当たり法定利益は9.9％増の4.57米ドルと予測されている。 しかし、今回の決算の前に、アナリストは2025年の売上高を581億米ドル、一株当たり利益（EPS）を4.61米ドルと予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、最新の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

目標株価のコンセンサスは6.7％上昇し、196米ドルとなった。アナリストは、オラクルの業績予測可能性を株価プレミアムの付与に反映させているのかもしれない。 それは、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 オラクルについては、最も強気なアナリストは220米ドル、最も弱気なアナリストは140米ドルと、様々な見方がある。 ご覧のように、アナリストは株価の将来について全員一致というわけではありませんが、予想の幅はまだそれなりに狭いため、結果が全く予測できないわけではないことを示唆している可能性があります。

これらの予測は興味深いものだが、オラクルの過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。2025年末までの年率10%という予想売上成長率は、過去5年間の過去の成長率（年率7.9%）よりも明らかに速い。 同業他社が年率13％の収益成長を予測しているのと比較してみよう。 つまり、成長の加速にもかかわらず、オラクルの成長は業界平均よりも著しく低いと予想されることは明らかだ。

結論

最も明白な結論は、オラクルの業績予想がアナリストの予想通り堅調に推移していることから、直近の業績見通しに大きな変化は見られないということである。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかったが、業界全体よりも業績が悪化すると予想されている。 目標株価の引き上げは、同事業の本質的な価値が時間とともに改善するとアナリストが考えていることを示唆している。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は来年よりもずっと重要だ。 オラクルの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

あまりパレードに水を差したくはありませんが、オラクルには2つの警戒すべき兆候があります。

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