サービスナウ、Inc.業績予想を上回った：アナリストが考える次の展開は？

サービスナウ・インク（NYSE:NOW）の第3四半期決算発表後、株価は3.2％上昇し、終値は951米ドルとなった。 売上高は28億米ドルで、アナリストの予想とほぼ一致したが、法定一株当たり利益（EPS）は予想を大きく上回り、予想を31％上回る2.07米ドルとなった。 アナリストは通常、決算報告のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念事項があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。

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最新の業績を考慮すると、サービスナウのアナリスト38名によるコンセンサス予想では、2025年の収益は132億米ドルとなる。これは、過去12ヶ月と比較して収益が26%改善することを反映している。 一株当たり利益は32％増の8.54米ドルと予想されている。 しかし、今回の業績発表前、アナリストは2025年の売上高を132億米ドル、一株当たり利益（EPS）を8.07米ドルと予想していた。 アナリストは、新しい一株当たり利益予想から判断して、この事業に対してより強気になったようだ。

コンセンサス目標株価は6.9%上昇し991米ドルとなった。 コンセンサス目標株価は各アナリストの目標株価の平均であるため、基本的な予想レンジの幅を確認するのに便利である。 最も楽観的なサービスナウのアナリストの目標株価は1株当たり1,170米ドルで、最も悲観的なアナリストは716米ドルとしている。 アナリストの事業に対する見方は確かに様々であるが、予想の幅はサービスナウの株主を極端な結果が待ち受けている可能性を示唆するほど広くはないと弊社は見ている。

現在の大局的な見方をすれば、これらの予測を理解する方法の1つは、過去の実績と業界の成長予測との比較で評価することである。 2025年末までの年率21%の売上成長率は、過去5年間の年率22%の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はサービスナウの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストのカバレッジがある）は年率12%の収益成長が見込まれている。 つまり、ServiceNowが同業界を大幅に上回るスピードで成長すると予測されていることは明らかだ。

結論

ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想をアップグレードしたことであり、この結果を受けてServiceNowに対する楽観論が明らかに高まったことを示唆している。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、当社のデータによると、収益は業界全体よりも速いペースで成長すると予想されている。 目標株価のアップグレードは、アナリストがこの事業の本質的価値が時間とともに改善すると考えていることを示唆している。

この点を考慮すると、サービスナウについて結論を急ぐことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 私たちは、複数のServiceNowアナリストによる2026年までの予測を持っています。

リスクもあることをお忘れなく。例えば、 ServiceNowの2つの警告サインを 確認しました。

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