2025年に74%急騰したクラウドフレアを検討するには遅すぎる？

• Cloudflareはその大暴騰の後でも買う価値があるのか、それとも株価はすでに誇大広告を織り込んでしまっているのか。現在の株価がその将来について本当に暗示していることを紐解いてみよう。
• クラウドフレアの株価は、今週3.3%下落し、30日間の動きも0.3%減とほぼ横ばいだったにもかかわらず、年初来で73.9%、過去1年間で73.6%上昇している。
• こうした株価の変動は、クラウドフレアのセキュリティ、エッジコンピューティング、開発者向けツールの地位を強化する製品の発表やパートナーシップの発表が投資家の間で着実に行われていることに起因している。また、AIインフラとウェブパフォーマンスに関する継続的な話題により、同社はスポットライトを浴び続け、市場がその成長ストーリーとリスクの両方をどのように評価するかを形成している。
• そのような熱意にもかかわらず、クラウドフレアは現在、当社のバリュエーション・チェックでは0/6にとどまっている。次に、この銘柄を評価するさまざまな方法について説明し、最後には、その評価の本当の意味を理解するさらに良い方法を探ります。

Cloudflareの評価チェックは0/6でした。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：クラウドフレアの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローを現在に割り戻すことで、現在のビジネスの価値を推定します。

クラウドフレアの場合、モデルは直近12ヶ月のフリーキャッシュフロー約2億6,940万ドルから開始し、今後数年間のアナリスト予測を使用します。その後、Simply Wall Stの外挿を使用して、これらのトレンドを2035年までさらに拡張します。この2段階のフリー・キャッシュ・フロー対株式アプローチでは、フリー・キャッシュ・フローは現在のレベルから2029年までに約12億3,000万ドルまで上昇し、それ以降も上昇を続けると予測される。

これらの将来キャッシュフローを割り戻すと、DCFモデルは1株当たり約84.66ドルの本源的価値を示唆する。現在の株価と比較すると、この指標ではクラウドフレアが約131.1%過大評価されていることになり、市場価格が非常に楽観的な成長前提を反映していることがわかります。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、クラウドフレアは131.1%割高である可能性があります。916の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

Cloudflareの公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: クラウドフレアの価格対売上高

急成長しているソフトウェアやインフラビジネスにとって、売上高は、多額の投資によって抑制される可能性のある現在の利益よりも、より明確な基準であることが多い。そのため、価格対売上高比率は、投資家がCloudflareの1ドルの売上に対していくら支払っているかを測る有用な方法となります。

一般的に、より高い成長とより強い競争力のあるポジショニングは、より高い売上高倍率を正当化することができ、より大きな不確実性や実行リスクは、より低い倍率を押し下げるはずです。クラウドフレアの現在の売上高株価倍率は約34.04倍で、IT業界平均の約2.27倍と比べると非常に高く、同業他社平均の約16.71倍を大きく上回っています。

Simply Wall StのFair Ratioフレームワークは、Cloudflareの成長見通し、収益性プロファイル、リスク要因、業界、時価総額を考慮した上で、妥当な株価売上高倍率がどの程度になるべきかを推定することで、さらに一歩踏み込んでいます。これによると、クラウドフレアのフェア・レシオは約15.02倍で、現在の34.04倍を大幅に下回っている。このギャップは、市場が同社のファンダメンタルズだけでは支えきれないほどの上昇を織り込んでいることを示唆している。

結果割高

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1465社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：クラウドフレアの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、Cloudflareのストーリーに対するあなたの見方を将来の収益、利益、マージンの具体的な予測につなげ、さらに今日の株価と比較できるフェアバリューにつなげる簡単な方法であるナラティブをご紹介しましょう。

Simply Wall St'sのコミュニティページでは、Narrativesにより投資家が企業についての見解を述べ、そのストーリーを数字に変換し、新しいニュース、収益、ガイダンスが届くと動的に更新されるFair Valueを見ることができます。これは、Cloudflareの価格がその推定値付近で動くときに、Cloudflareが買いなのか、ホールドなのか、売りなのかを判断するのに役立ちます。

例えば、あるクラウドフレアのNarrativeは強気に傾き、AIによる成長の加速、利益率の上昇、フェアバリューがアナリストの上限目標である1株あたり約255ドルに近いと仮定するかもしれない。より慎重な見方では、競争、規制、マージン圧力に注目し、フェアバリューを90ドルの下限目標に近づける。フェアバリューと現在の株価を比較すれば、株価が魅力的な水準にあるのか、それとも高すぎるのかが一目瞭然だ。

Cloudflareのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

Simply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、偏りのない方法論に基づき、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいて解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。