サイバーセキュリティで注目され株価が急騰したクラウドフレア（NET）を検討するには遅すぎるか？

• Cloudflareの株価が現在の水準でも意味があるのかどうか疑問に思っている方に向けて、この記事では、市場がどのような評価を下しているのか、そしてそれが様々なバリュエーションチェックとどのように照らし合わされているのかを解説します。
• クラウドフレアの株価は最終的に205.95米ドルで引け、過去1週間のリターンは16.1%、過去1カ月のリターンは1.8%、過去1年間のリターンは47.1%、3年間のリターンは非常に大きく、5年間のリターンは146.4%となっている。
• 最近のニュースでは、クラウドフレアのインターネット・セキュリティとパフォーマンスにおける役割に焦点が当てられており、ウェブ・インフラストラクチャとコンテンツ配信におけるクラウドフレアの位置づけについてのコメントも含まれている。これは、この銘柄に対する注目の一端を説明するのに役立つ。こうした動きは、投資家がサイバーセキュリティやクラウドサービスなどのより広範なテーマにおける同社の役割を評価する中で、最近の株価の動きに背景を与えている。
• Cloudflareのバリュエーションチェックは現在6点満点中0点で、その内訳はバリュエーションサマリーでご覧いただけます。次に、異なるバリュエーション・アプローチがこの株について何を示唆しているかを見て、最後にこれらの方法をより完全に解釈するのに役立つフレームワークを紹介する。

Cloudflareの評価チェックのスコアはわずか0/6です。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1: クラウドフレアの割引キャッシュフロー(DCF)分析

割引キャッシュフローモデルは、予測される将来のキャッシュフローを現在価値に割り戻し、事業全体の価値を推定することを目的としています。

クラウドフレアの場合、モデルは直近12ヶ月のフリーキャッシュフロー約2億6,940万米ドルを出発点とし、2030年までのアナリスト推定値とそれ以降の外挿値を適用する。2030年までに予測されるフリーキャッシュフローは16億米ドルで、アナリストのインプットとSimply Wall Stの推定をミックスして、中間年は2026年の3億6,520万米ドルから2029年の12億米ドルへとステップアップする。

これらすべてのキャッシュフローを2ステージのフリーキャッシュフロー・ツー・エクイティモデルで割り戻し集計すると、本源的価値は1株当たり86.66米ドルになる。直近の株価205.95米ドルと比較すると、DCFの出力は、株価がこの推定を137.6%ほど上回っていることを示唆しており、この指標だけではリッチなバリュエーションであることを示している。

結果割高

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によると、Cloudflareは137.6%の過大評価を受けている可能性がある。876の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

Cloudflareの公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：クラウドフレアの価格対売上高

利益が限定的または不安定な企業にとって、売上高はしばしばよりクリーンなアンカーとなるため、P/Sレシオは売上高1ドルに対して支払う金額について考える有用な方法となります。

成長への期待とリスクの認識は、通常または公正なP/S倍率に影響を与えます。通常、成長率が高いほど、またはリスクが低いほど、PERは高くなります。

クラウドフレアは現在35.83倍のP/Sレシオで取引されている。これはIT業界の平均P/S倍率2.37倍を大きく上回り、同業他社平均の15.51倍も上回っている。さらに一歩踏み込んで、Simply Wall StはCloudflareのFair Ratioを14.79倍と独自に算出しています。これは、利益成長、利益率、業界、時価総額、企業固有のリスクなどのインプットを考慮した場合のP/S水準です。

このFair Ratioは、同業他社や業界と単純に比較するよりも、Cloudflare独自の成長プロファイル、リスク要因、収益性を調整するため、1つのサイズですべてを想定するよりも、より有益な情報を提供することを目的としています。

現在のP/S 35.83倍とフェア・レシオ14.79倍を比較すると、株価はこのフレームワークが示唆するよりもはるかに豊かな倍率で値付けされていることがわかる。

結果割高

P/Sレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1422社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：クラウドフレアの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブは、あなたが見ている数字に、公正価値、将来の収益、利益、マージンの仮定を含め、Cloudflareに関するあなた自身のストーリーを添えることができます。

Narrativeは、あなたが信じる会社のストーリー、そのストーリーが暗示する予測、そしてそれらの仮定から導かれる公正価値という3つのピースを1つの場所で結びつけます。

シンプリー・ウォールストリートでは、ナラティブはコミュニティ・ページの中にあり、使いやすく設計されています。つまり、あなたのフェアバリューと現在の株価を素早く比較し、そのギャップが示唆するCloudflareがあなたの見解にとって高すぎるか安すぎるかを判断することができます。

ナラティブは、決算発表や主要ニュースなどの新しい情報がプラットフォームに追加されると自動的に更新されるため、毎回モデルを作り直す必要がなく、ストーリー、予測、フェアバリューは常に一致した状態に保たれます。

クラウドフレアの場合、ある投資家は楽観的な仮定に基づいて一株当たり非常に高いフェアバリューをサポートするNarrativeを構築するかもしれませんし、別の投資家はより保守的な見積もりを使ってフェアバリューをかなり低く公表するかもしれません。両者を並べて見ることで、どちらのストーリーが合理的かを判断することができます。

Cloudflareのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

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