E2オープン・ペアレント・ホールディングス（NYSE:ETWO）は負債が重荷か？

バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーが支援する外部ファンドマネージャー、リー・ルー氏は、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかである』と語っている。 だから、ある銘柄のリスクがどの程度かを考えるときに、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 E2オープン・ペアレント・ホールディングス（NYSE:ETWO）の貸借対照表には負債がある。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？

負債はいつ危険なのか？

負債やその他の負債が企業にとって危険となるのは、フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その負債を容易に履行できない場合である。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせなくなった場合、株主は何も手にできなくなる可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、会社が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 もちろん、成長資金を得るために負債を利用する企業も数多くあり、そのような場合、悪影響は生じない。 企業の負債レベルを検討する際の最初のステップは、現金と負債を一緒に検討することです。

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E2open Parent Holdingsの純負債は何ですか？

下記の通り、E2open Parent Holdingsは、2024年2月時点で10.5億米ドルの負債を抱えており、これは前年とほぼ同じである。グラフをクリックすると詳細が表示される。 しかし、1億3,540万米ドルの現金準備金があるため、純負債は約9億1,350万米ドルと少なくなっている。

E2open Parent Holdingsのバランスシートの強さは？

最新の貸借対照表データによると、E2open Parent Holdingsには1年以内に返済期限が到来する3億3,900万米ドルの負債があり、その後12億2,000万米ドルの負債が発生する。 これと相殺すると、1億3,540万米ドルの現金と1億6,630万米ドルの12ヶ月以内に返済期限が到来する債権がある。 つまり、現金と当面の売掛債権を合わせると、合計で12億5,000万米ドルの負債がある。

これは、時価総額15億米ドルに対するレバレッジの山である。 このことは、同社がバランスシートを早急に補強する必要がある場合、株主が大きく希薄化することを示唆している。 貸借対照表から負債について最もよくわかることは間違いない。 しかし、E2open Parent Holdingsが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 だから、あなたが将来に焦点を当てている場合は、アナリストの利益予測を示すこの無料レポートをチェックすることができます。

昨年度、E2open Parent Holdingsは金利・税引き前損失を出し、実際、売上高は2.7％縮小し、6億3500万米ドルとなった。 我々は成長を望む。

禁忌

重要なことは、E2open Parent Holdingsは昨年、金利税引前利益（EBIT）が赤字だったことである。 実際、EBITレベルで3,800万米ドルの損失となった。 上記の負債と合わせて考えると、同社がこれほど多くの負債を使うべきであると確信することはできない。 率直に言って、バランスシートは、時間と共に改善される可能性はあるものの、適合には程遠いと考える。 12ヵ月累計で11億米ドルの損失を黒字に転換できれば、私たちはもっと気分が良くなるだろう。 ですから、率直に言って、私たちはリスクが高いと考えます。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかである。 しかし、投資リスクのすべてがバランスシートにあるわけではない。 例えば、 E2オープン・ペアレント・ホールディングスの注意すべき兆候を1つ 挙げてみた。

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