エンダバ(NYSE:DAVA)の精彩を欠いた決算の先に見えるもの

先週、エンダバ・ピーエルシー（NYSE:DAVA）の株主は軟調な決算を気にしていないようだ。 我々は、よりソフトな見出しの数字は、いくつかの肯定的な基礎的な要因によって相殺されている可能性があると考えています。

エンダバの最新分析をチェック

エンダバの収益に対するキャッシュフローの検証

ハイファイナンスでは、企業が報告された利益をフリーキャッシュフロー（FCF）にどれだけうまく変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生比率は、「非FCF利益率」と考えることができる。

従って、発生主義比率がマイナスの会社は良い会社、プラスの会社は悪い会社ということになる。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、発生比率が高いと利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

2024年3月期のエンダバの発生主義比率は-0.10であった。 このことは、同社のキャッシュ・コンバージョンが良好であり、昨年度のフリー・キャッシュ・フローが利益をしっかりと上回ったことを示唆している。 実際、昨年のフリー・キャッシュ・フローは8,200万英ポンドで、法定利益の4,200万英ポンドを大幅に上回った。 エンダバはフリー・キャッシュ・フローが前年比で減少したが、これは理想的とは言えず、グラウンドキーパー・ウィリーのいない『シンプソンズ』のエピソードのようなものだ。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすれば、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

エンダバの利益パフォーマンスに関する当社の見解

エンダバの発生率は堅実で、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 この観察に基づき、エンダバの法定利益は、実際にはその潜在的な利益を過小評価している可能性が高いと考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率18％で成長している。 もちろん、エンダバの収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 このように考えると、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資を検討することはないだろう。 どんな企業にもリスクはあるものだが、エンダバには知っておくべき警告サインが2つある。

今日は、エンダバの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインした。 しかし、瑣末なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。