ベリサインは複数年にわたる株価上昇の後、適正価格か？

ベリサインの株価はどのように推移していますか？

ベリサインの株価は長期投資家に堅実なリターンを提供してきましたが、最近のパターンは長期的な強い上昇と短期的な勢いの弱まりが混在しています。過去1年間で、株価は27.4%上昇し、3年間の平均リターンは年21.2%、5年間の平均リターンは年14.9%となっています。

しかし、短期的には、株価は先週ほぼ横ばい、わずか0.1％上昇、過去1ヶ月では2.1％下落した。数年にわたる好調な推移の後のこのような休止は、熱意の冷め、リスクの再評価、または単に次のきっかけを待つ投資家のシグナルである可能性がある。

ベリサインはインターネット・インフラ・エコシステムの比較的ニッチだが重要な部分で事業を展開しているため、株価は日々のヘッドラインではなく、ドメイン名やデジタル・セキュリティに対する長期的な需要に関するセンチメントの変化で動くことが多い。そのため、最近のリターンの水面下を見て、現在の価格が将来のキャッシュフローと競争上の地位を公正に反映しているかどうかを理解することが特に重要になります。

株価が直近の高値近辺で取引されながら短期的に一息ついている今、投資家は、質の高さに対価を支払っているのか、それとも値ごろ感のある銘柄に手を出しているのかを問うのは当然だ。これに答えるため、次のセクションでは、キャッシュフローから市場倍率まで、いくつかのレンズを通してベリサインのバリュエーションを分解した後、市場が見逃している可能性があるものについて、より全体的な考え方に戻ります。

ベリサインは昨年27.4%のリターンを達成しました。これが他のIT業界とどのように比較されるかをご覧ください。

アプローチ1：ベリサインの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルベースに割り戻すことで、現在の事業の価値を推定します。ベリサインの場合、2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルは、直近12ヶ月のフリーキャッシュフロー約998百万ドルから開始し、今後数年間の着実な成長を想定しています。

アナリストは、フリーキャッシュフローが2026年までに約11億6,000万ドルに増加し、その後の10年間でさらに増加し、2035年までに約18億2,000万ドルに達すると見ています。シンプリー・ウォールストリートは、これらの予測キャッシュフローをすべて今日まで割り引いて、1株当たり242.63ドルの本源的価値を推定している。

現在の市場価格と比較すると、このDCFはベリサインが約0.7%過大評価されていることを示唆しており、これは事実上、評価用語の四捨五入の誤差である。言い換えれば、市場価格とモデルによる公正価値の見積もりは非常に密接に一致しています。

結果妥当

当社の割引キャッシュフロー（DCF）によると、ベリサインは公正に評価されていますが、これは瞬時に変更される可能性があります。ウォッチリストまたはポートフォリオで価値を追跡し、いつ行動を起こすべきか警告してください。

ベリサインの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：ベリサインの価格対収益

ベリサインのような収益性の高い成熟した事業では、株価収益率（PE）は、投資家が現在の利益1ドルに対して妥当な価格を支払っているかどうかを判断する有用な方法です。一般的に、成長が速く、リスク認知度が低いほどPEは高くなり、成長が遅く、不確実性が高いほどPEは低くなる傾向があります。

ベリサインの現在のPEは約27.9倍で、IT業界平均の約29.9倍をわずかに下回り、同業他社平均の約42.0倍を大きく下回っています。表面的には、市場が類似企業と比較して過大評価をしていないことを示唆している。

シンプリー・ウォールStは、ベリサインの収益成長見通し、収益性、規模、リスクプロファイルを考慮した上で、ベリサインがどの程度のPEで取引されるべきかの推定値であるフェア・レシオでさらに一歩踏み込んでいます。ベリサインのフェア・レシオは29.0倍で、現在の倍率をわずかに上回っています。この指標は、大まかな同業他社比較や業界比較のみに依存するのではなく、ベリサインに合わせたものであるため、より正確なバリュエーション・アンカーを提供し、2つの数値が近いことから、株価は非常に効率的に値付けされていることが分かります。

結果妥当

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意思決定をアップグレード：ベリサインの物語を選択する

ベリサインの収益、利益、マージン、そして最終的なフェアバリューの見積もりに関する具体的な予測に、ベリサインの将来に関するあなた自身のストーリーを添付することができます。その後、フェアバリューと今日の株価を比較して、購入、保有、または売却を決定することができます。業績やニュースなどの新しい情報が入ると、全体像がダイナミックに更新される。例えば、強気な投資家なら、ドメイントレンドの改善と.webの可能性から、フェアバリューを直近の目標値の上限である340ドル近辺に正当化するシナリオを構築するかもしれない。より慎重な投資家であれば、パークドメ インの収益化や販促用ドメインに関するリスクを強調し、フェアバリューを 250ドル近くに設定するようなシナリオを描くかもしれない。このように、何百万人もの投資家に利用されているストーリー主導のフレームワークの中で、異なる視点がどのように異なる目標価格や行動計画に反映されるかを簡単に見ることができます。

ベリサインにはまだストーリーがあると思いますか？当社のコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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