ベリサイン(NASDAQ:VRSN)を安く手に入れることはあり得ない

米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が17倍を下回っているとき、ベリサイン（NASDAQ:VRSN）のPER33.3倍を完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

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最近のベリサインの業績は、他の多くの企業よりも伸び悩んでおり、ベリサインにとって有利な状況とは言えません。 多くの人が、元気のない業績が大幅に回復すると予想しているため、PERが暴落せずに済んでいるのかもしれない。 そうでない場合、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっている可能性がある。

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ベリサインには十分な成長がありますか？

ベリサインのような急なPERを目にするのが本当に心地よいのは、会社の成長が市場を明らかに上回る軌道にあるときだけでしょう。

まず振り返ってみると、過去1年間、同社の1株当たり利益はほとんど伸びていません。 幸いなことに、その前の数年間は好調だったため、過去3年間でEPSを合計18％成長させることができた。 従って、不安定な中期的成長率に株主が過度に満足することはなかっただろう。

現在、同社を担当している4人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは毎年11％上昇すると予想されている。 市場が年率10％の成長を予測する中、同社はそれに匹敵する業績を上げると位置づけられている。

この点を考慮すると、ベリサインのPERが他社の大半を上回っているのは不思議だ。 ほとんどの投資家は、かなり平均的な成長予想を無視し、株価へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、失望を味わうことになるかもしれない。

ベリサインのPERに関する結論

一般的に、当社は株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどのように考えているかの確認に限定することを好みます。

ベリサインのアナリスト予想を検証した結果、市場にマッチした業績見通しは、当社が予想したほど高いPERに影響を与えていないことが判明しました。 予測される将来の収益がこのような好意的なセンチメントを長く支える可能性がないため、現在、当社は比較的高い株価に違和感を抱いています。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、ベリサインに投資する前に注意すべき3つの警告サイン（1つは無視できない！）を発見しました。

これらのリスクによってVeriSignに対するご意見を再考される場合は、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるかをご確認ください。

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