健康チェック：バーテックス（NASDAQ:VERX）は負債をどの程度慎重に使っているか？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 つまり、賢い投資家たちは、企業のリスクを評価する際、負債（通常は倒産に関与する）が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 他の多くの企業と同様、バーテックス社（NASDAQ:VERX）も負債を利用している。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

負債はいつ危険なのか？

フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その債務を簡単に履行できない場合、負債やその他の負債はビジネスにとって危険となる。 事態が本当に悪化すれば、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より頻繁に発生する（しかし、それでもコストがかかる）事態は、企業がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を恒久的に希薄化させなければならない場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業がどの程度の負債を使用しているかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

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バーテックスの負債額は？

下記の通り、2023年12月時点のバーテックスの負債は4,660万米ドルで、前年の4,890万米ドルから減少している。 しかしその一方で、7,770万米ドルの現金も保有しており、3,120万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションとなっている。

バーテックスの負債について

最後に報告された貸借対照表によると、バーテックスの負債は12ヶ月以内に4億4,080万米ドル、12ヶ月超に6,620万米ドルであった。 一方、7,770万米ドルの現金と1億4,180万米ドル相当の1年以内に期限の到来する債権がある。 つまり、現金と当面の売掛債権を合わせると、負債が2億8,750万米ドルとなる。

もちろん、バーテックスの時価総額は46億米ドルなので、これらの負債はおそらく管理可能である。 しかし、十分な負債があるため、株主には今後もバランスシートを監視し続けることをお勧めする。 バーテックスには注目に値する負債がある一方で、負債よりも現金の方が多いため、負債を安全に管理できると確信している。 貸借対照表は、負債を分析する際に注目すべき分野であることは明らかだ。 しかし、今後バーテックスが健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが面白いかもしれない。

バーテックスの12ヵ月間の売上高は5億7200万米ドルで、16％の増益となった。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。

バーテックスのリスクは？

バーテックスは過去12ヶ月間、金利税引前利益（EBIT）が赤字であったが、610万米ドルのプラスのフリーキャッシュフローを生み出した。 従って、これを額面通り受け取り、ネット・キャッシュの状況を考慮すると、短期的にはこの銘柄のリスクは高くないと思われる。 収益成長が思わしくないため、この事業に熱意を燃やす前に、プラスのEBITを見る必要がある。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし最終的には、どの企業も貸借対照表の外に存在するリスクを含みうる。 例えば、バーテックスには 3つの警告 サインがある。

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