テナブル・ホールディングス（NASDAQ:TENB）は負債を賢く使っているか？

ハワード・マークスは、株価の変動を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそ、私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆、心配している』と言った。 つまり、賢い投資家たちは、倒産につきものの負債が、企業のリスクを評価する上で非常に重要な要素であることを知っているようだ。 他の多くの企業と同様、テナブル・ホールディングス・インク（NASDAQ:TENB）も負債を利用している。 しかし本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかだ。

負債はいつ危険なのか？

負債やその他の負債が企業にとって危険となるのは、フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その負債を容易に履行できない場合である。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせなくなった場合、株主は何も手にできなくなる可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、会社が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に高収益率で再投資する能力を持つ企業の希薄化に取って代わる場合である。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討する。

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テナブルホールディングスの純負債は？

下記の通り、2024年3月時点で、テナブルホールディングスの負債は3億6,130万米ドルで、前年とほぼ同じである。グラフをクリックすると詳細が表示される。 しかし、それを相殺する5億1,080万米ドルの現金もあり、1億4,950万米ドルの純現金があることになる。

テナブルホールディングスのバランスシートは健全か？

最後に報告されたバランスシートによると、テナブル・ホールディングスは12ヶ月以内に6億3,480万米ドルの負債を抱え、12ヶ月を超えて5億7,320万米ドルの負債を抱える。 一方、12ヶ月以内に返済期限が到来する現金は5億1,080万米ドル、債権は1億5,680万米ドルであった。 つまり、負債が現金と（短期）債権の合計を5億4,050万米ドル上回っている。

テナブル・ホールディングスの時価総額が51億6,000万米ドルであることを考えると、これらの負債が大きな脅威となるとは考えにくい。 とはいえ、同社のバランスシートが悪い方向に変化しないよう、監視を続ける必要があることは明らかだ。 テナブル・ホールディングスは、注目に値する負債を抱える一方で、負債よりも現金の方が多く、負債を安全に管理できると確信している。 貸借対照表から負債について最もよく分かることは間違いない。 しかし、テナブルホールディングスが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 そこで、将来を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

12ヶ月間で、テナブル・ホールディングスは8億2,600万米ドルの収益を計上し、16％の増益となったが、金利税引き前利益は報告されていない。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。

テナブル・ホールディングスのリスクは？

テナブル・ホールディングスは過去12ヶ月間、金利税引前利益（EBIT）が赤字であったが、1億5,100万米ドルのプラスのフリーキャッシュフローを生み出した。 したがって、これを額面通り受け取り、ネット・キャッシュの状況を考慮すれば、短期的には株価のリスクは高くないと思われる。 収益の伸びが思わしくないため、この事業に対する熱意を喚起する前に、プラスのEBITを確認する必要がある。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 テナブル・ホールディングスは 、 私たちの投資分析で3つの警告の兆候を示して いることに注意してください, あなたは知っておくべき...

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