アトラシアン (TEAM)の1年間の株価36%下落後の評価

• アトラシアン株が今、公正な価値を提供しているかどうか疑問に思っているのはあなただけではない。この記事では、現在の株価が長期投資家にとってどのような意味を持つのかに焦点を当てる。
• 株価の終値は最近158.36米ドルで、年初来リターンは2.3%だが、過去1年間の下落率は36.1%である。
• アトラシアンに対する最近の注目は主にコラボレーションとワークフローツールに集中しており、投資家は同社の製品がソフトウェア開発やプロジェクト管理チームにどのように組み込まれているかを注視している。同時に、市場は高成長ソフトウェア企業を取り巻く広範なセンチメントに反応しており、これは投資家が将来の可能性に対してどの程度迅速に対価を支払う意思があるかに影響している。
• 次に、様々なバリュエーション手法がこのスコアについて何を物語っているかを見ていきます。

アトラシアンの過去1年間のリターンが-36.1%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ 1: 割引キャッシュフロー (DCF) 分析

DCF (Discounted Cash Flow) モデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを推定し、その金額を現在に割り戻して一株当たりの価値を算出します。

アトラシアンの場合、モデルはキャッシュフロー予測に基づく2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチを使用します。同社の直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約14.7億ドルです。アナリストと外挿予測によると、フリー・キャッシュフローは2035年に約44億9,000万ドルに達し、2026年に17億6,000万ドル、2030年に32億ドルという中間予測があります。

これらの予測キャッシュフローをまとめると、DCFモデルは1株当たり約247.50ドルの本源的価値を見積もった。直近の株価158.36ドルと比較すると、約36.0％のディスカウントとなり、株価はこのモデルの推定公正価値より低い水準で取引されていることになる。

結果アンダーバリュー

当社のDCF (Discounted Cash Flow) 分析では、Atlassian は36.0%過小評価されている。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安銘柄をさらに 877 銘柄発見してください。

アトラシアンのフェアバリューの詳細については、企業レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ 2: アトラシアンの価格対売上高

収益が限定的、または主要な焦点ではない企業にとって、P/S レシオは、会計上の利益ではなく、事業が生み出す収益と株価を比較するため、価値について考える有用な方法となります。

通常、投資家が売上高1ドルに対して支払う金額は、投資家が将来の成長に何を期待し、その期待にどれだけのリスクを見出すかに結びつきます。期待される成長が高く、認識されるリスクが低ければ、P/Sが高くなることが多く、成長が鈍化したり、不確実性が高ければ、低い倍率が正当化される傾向があります。

アトラシアンは現在7.63倍のPERで取引されている。これはソフトウェア業界平均の4.82倍を上回りますが、同業他社平均の11.53倍を下回ります。シンプリー・ウォールセントのアトラシアンのフェア・レシオは12.50倍で、これは同社の成長プロファイル、利益率、時価総額、リスク特性、ソフトウェア業界のエクスポージャーなどの要因を考慮した上で、妥当なP/Sがどの程度になるかを独自に推定したものです。

フェア・レシオは、単なる同業他社や業界との比較ではなく、アトラシアン固有のファンダメンタルズを反映しているため、よりカスタマイズされた参照ポイントを提供することができます。現在のP/S 7.63倍はフェアレシオ12.50倍を下回っているため、このアプローチは株価が割安に見えることを示唆している。

結果割安

P/Sレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1448社をご覧ください。

意思決定をアップグレードアトラシアンの物語を選択する

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。ナラティブとは、アトラシアンに対するストーリーを設定し、そのストーリーを収益、利益、マージン、公正価値の明確な仮定に結びつけ、Simply Wall St のコミュニティページ内の簡単なツールを使って、その公正価値と現在の株価を比較するものです。このツールは、新しい収益やニュースが到着すると自動的に更新されるため、例えば、2030 年までに約 110 億米ドルから 120 億米ドルの収益と 26%の利益率に基づき、1 株当たり約 200 米ドルの公正価値を想定したアトラシアンの物語と、2028 年の収益 1 億 9830 万米ドルから 4 億 5990 万米ドル、約 1 億 9600 万米ドルから 4 億 8000 米ドルの公正価値を想定したアナリストの物語を比較することができます。その上で、どのストーリーに同意するか、そしてそれが今日の株価とどのように整合するかを判断してください。

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