スプラウト・ソーシャル (NASDAQ:SPT)の株価は27%上昇したが、事業はまだ追いついていない

スプラウト・ソーシャル社（NASDAQ:SPT）の株価は先月、27％の上昇を記録し、非常に好調だった。 全ての株主が歓喜に浸っているわけではないだろう。というのも、株価は過去12ヶ月で43%も下落しているからだ。

株価は急騰しているが、スプラウト・ソーシャルの売上高株価収益率（PER）は5.3倍で、PERの中央値が5.7倍である米国のソフトウェア業界と比べると、かなり「中途半端」である。 とはいえ、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしにP/Sを無視するのは賢明ではない。

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Sprout Socialの最近のパフォーマンスはどのようなものか？

スプラウト・ソーシャルの最近の業績は、収益が他の多くの企業よりも速く上昇しているため、有利である。 1つの可能性は、投資家がこの強力な収益パフォーマンスが尾を引くかもしれないと考えているため、P / Sレシオが緩やかであるということです。 もしそうでないなら、既存株主は将来の株価の方向性について楽観的になる理由がある。

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収益成長指標はP/Sについて何を語っているか？

Sprout SocialのP/Sレシオは、中程度の成長しか期待されない企業にとって典型的なものであり、重要なことは、業界と同程度の業績を上げることである。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに27％の例外的な利益をもたらした。 また、直近の3年間では、短期的な業績にも助けられ、全体として128％という素晴らしい増収を記録している。 したがって、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。

展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの推定では、今後3年間は毎年14％の成長が見込まれる。 これは、業界全体の毎年20％の成長予測よりも大幅に低い。

この点を考慮すると、スプラウト・ソーシャルのP/Sが他の大多数の企業と同水準にあるのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、この価格を維持するのは難しいだろう。

スプラウト・ソーシャルのP/Sに関する結論

同社の株価は大幅に上昇し、現在Sprout SocialのP/Sは業界中央値の範囲内に戻っている。 我々は、株価売上高比率の力は、主に評価尺度としてではなく、むしろ現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測定するためであると言うだろう。

スプラウト・ソーシャルの収益成長予測が、より広い業界と比較して比較的控えめであることを考えると、現在のPERで取引されているのは驚きである。 業界に比べて収益見通しが相対的に弱い企業を見ると、株価が下落し、P/Sが低下するリスクがあると思われる。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

他にもリスクがあることを忘れてはならない。例えば、 スプラウト・ソーシャルの警戒すべき兆候を2つ挙げて みた。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く収益を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。

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