Shopify(SHOP)は最近の株価下落で成長しすぎ？

• ショッピファイの現在の株価が事業価値と見合っているかどうか疑問に思っているのはあなただけではないだろう。
• 株価の終値は131.23米ドルで、過去1週間の下落率は4.8％、過去1ヶ月の下落率は18.5％、過去1年間の下落率は16.5％、過去1年間の上昇率は12.4％、3年間のリターンは147.9％、5年間のリターンは1.9％である。
• 最近の報道では、主要eコマース・プラットフォーム・プロバイダーとしてのショッピファイの地位と、成長志向のソフトウェア企業全般に対する市場心理の変化に焦点が当てられている。このような背景は、ここ数ヶ月の間、株価が熱狂的な時期もあれば、より慎重な取引もあった理由を説明するのに役立つ。
• 当社の評価チェックでは、ショッピファイのスコアは6点満点中1点であり、異なる評価方法を見るともっと解明すべきことがあることを示唆している。後ほど、単一のモデルを超えた、より広範な価値についての考え方も見ていきます。

Shopifyのバリュエーションチェックはわずか1/6。その他、どのような赤信号が見つかったかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：Shopify 割引キャッシュフロー(DCF)分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで、現在のビジネスの価値を推定します。これは本質的に、Shopifyの将来のキャッシュ生成が、今、あなたにとってどのような価値があるかを問うものです。

Shopifyの場合、使用されるモデルは、キャッシュフロー予測に基づく2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチである。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約18.9億ドル。アナリストのインプットと外挿予測によると、フリーキャッシュフローは2030年に約71億2000万ドルに達し、2026年から2035年の間の一連の年次予測は、シンプリー・ウォールStが今日まで割り戻しています。

これらの予測キャッシュフローをすべて今日の換算にすると、1株当たり117.54米ドルの本源的価値が推定される。直近の株価131.23米ドルに対し、DCFは約11.6％のプレミアムで取引されていることを示し、このモデルでは割高と判断される。

結果割高

DCF分析によると、Shopifyは11.6%割高である。868の割安株を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

Shopifyのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：Shopifyの価格対収益率（PER）

Shopifyのような収益性の高い企業にとって、PERは価値について考える一般的な方法です。簡単に言えば、高いPERはより高い成長期待またはより低い知覚リスクを反映することができ、低いPERはより控えめな成長期待またはより高い知覚リスクを指し示すことができます。

ショッピファイは現在95.92倍のPERで取引されている。これはIT業界平均のPER27.57倍を大きく上回り、同業他社平均の37.17倍も上回っている。また、Simply Wall Stは、利益成長率、利益率、業界、時価総額、企業固有のリスクなどの要因を考慮した上で、ShopifyのPER水準を示唆する48.28倍のフェアレシオを算出している。

このフェア・レシオは、すべてのIT企業が同じ倍率で取引されるべきと仮定するのではなく、ショッピファイ独自の特性を調整するため、同業他社や幅広い業界との単純な比較よりも、より調整されるように設計されています。フェア・レシオの48.28倍と現在のPER95.92倍を比較すると、ショッピファイ株はモデルが示唆するよりもかなり高い期待値で値付けされていることがわかる。

結果割安

P/E レシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろうか？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1417社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：Shopifyの物語を選ぼう

先ほど、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べたので、ナラティブについて紹介しよう。

Simply Wall Stでのナラティブは、3つのことを結びつけます: 会社に対するあなたの見解、その見解を反映した財務予測、そしてそれらの仮定から導き出される公正価値の見積もりです。

ナラティブは、コミュニティ・ページからアクセスできます。そこでは、何百万人もの投資家がそれぞれの見解を共有しており、それぞれのナラティブ・フェアバリューとShopifyの現在の株価を簡単に比較し、そのギャップが自分の取引判断を検討するのに十分な大きさに見えるかどうかを判断することができます。

ナラティブは、業績や主要ニュースなどの新しい情報がプラットフォームに追加されると自動的に更新されるため、ゼロからモデルを作り直すことなく、Shopifyとその公正価値についてのストーリーを最新の状態に保つことができます。ある投資家がShopifyを一株当たり80米ドルで評価する一方、別の投資家は180米ドルで評価するかもしれません。

ショッピファイにはまだ何かあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

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