米国のIT業界では、株価売上高倍率（または「P/S」）の中央値が2倍近いため、リサーチ・ソリューションズ社 （NASDAQ:RSSS）のP/S倍率2.1倍については無関心と感じてもおかしくない。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。
Research Solutionsの業績推移
リサーチ・ソリューションズの収益が他の企業よりも急速に増加しているため、最近の業績はリサーチ・ソリューションズにとって有利である。 投資家が、この好調な収益実績が尾を引くかもしれないと考えているため、P/Sレシオが中程度になっている可能性がある。 同社が好きなら、そうでないことを望むだろう。
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Research Solutions の P/S レシオは、中程度の成長しか期待できず、重要なことは業界と同程度の業績しか期待できない会社の典型的なものでしょう。
昨年度の収益成長を振り返ると、同社は17％という驚異的な伸びを記録した。 喜ばしいことに、過去12ヶ月間の成長のおかげで、収益も3年前と比較して全体で31％増加している。 従って、最近の収益の伸びは同社にとって素晴らしいものだと言っていいだろう。
今後の見通しだが、同社に注目している2人のアナリストの予測では、来年は16％の成長が見込まれる。 これは、業界全体の9.0％成長予測を大幅に上回る。
この情報により、リサーチ・ソリューションズが業界と比較してかなり類似したP/Sで取引されていることは興味深い。 投資家の多くは、同社が将来の成長予想を達成できると確信していないのかもしれない。
Research SolutionsのP/Sは投資家にとって何を意味するか？
一般的に、私たちの好みは、売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することです。
業界を上回る魅力的な収益成長率にもかかわらず、リサーチ・ソリューションズのP/Sは我々が期待するようなものではない。 おそらく、収益予測の不確実性がP/Sレシオを他の業界と一致させているのだろう。 通常、このような状況は株価を押し上げるはずであるからだ。
パレードに雨を降らせたくはないが、リサーチ・ソリューションズの4つの警告サインも見つけた。
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