米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が19倍を下回っているとき、ローパー・テクノロジーズ・インク（NASDAQ:ROP）はPER41.6倍で、完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 しかし、PERがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。
最近のローパー・テクノロジーズは、他の企業よりも収益が急上昇しており、有利な状況にある。 好業績が続くと予想する向きが多く、PERが上昇しているようだ。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。
ローパー・テクノロジーズに十分な成長はあるか？
Roper Technologiesのような急なPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに上回る軌道に乗っている時だけだろう。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに異例の18％の利益をもたらした。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で66％上昇した。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。
同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率12％上昇すると予想されている。 一方、他の市場の予測は年率11％であり、大きな違いはない。
このことを考えると、ローパー・テクノロジーズのPERが他社の大半を上回っているのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示す以上に強気で、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 とはいえ、このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。
ローパー・テクノロジーズのPERから学べることは？
株価収益率は株を買うかどうかの決め手にはならないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有効だ。
ローパー・テクノロジーズのアナリスト予想を検証したところ、市場にマッチした業績見通しが、我々が予想したほど高いPERに影響を与えていないことが分かった。 市場並みの成長を伴う平均的な業績見通しが示された場合、株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると考えられる。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。
投資リスクという常に存在する脅威を常に考慮する必要がある。私たちは ローパー・テクノロジーズについて2つの警告サインを確認した。これらを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。
ローパー・テクノロジーズの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしているインタラクティブな銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.