Rimini Street, Inc. (NASDAQ:RMNI) の株価は27%急騰したが、その価格と事業はまだ業界に遅れをとっている。

リミニ・ストリート社（NASDAQ:RMNI）の株価は、先月だけで27％上昇し、最近の勢いを維持している。 広い視野で見れば、先月ほどの勢いはないものの、通年で16％の上昇もかなり妥当なところだ。

株価が急騰しているとはいえ、リミニ・ストリートは0.8倍の売上高株価収益率（P/S）であり、米国のソフトウェア業界のほぼ半数の企業のP/Sが6.1倍を超え、P/Sが13倍を超えることさえ珍しくないことを考えると、現時点ではまだ強い買い場に見えるかもしれない。 しかし、P/Sがかなり低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうか判断するにはさらなる調査が必要である。

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リミニストリートの最近のパフォーマンスはどのようなものですか？

リミニストリートは最近、収益の減少が、平均して収益がいくらか伸びている他の企業と比べて劣っているため、うまく追跡できていない。 おそらく、投資家が力強い収益成長の見込みがないと考えているため、P/Sは低いままなのだろう。 そのため、株価は割安と言えるが、投資家は割安と見る前に改善を求めるだろう。

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リミニストリートの収益成長は予測されていますか？

Rimini StreetのP/Sレシオは、非常に低い成長、あるいは収益の減少が予想され、重要な点として、業界よりもはるかに悪い業績が予想される企業の典型的なものだろう。

直近1年間の収益を振り返ってみると、同社は1年前とほとんど乖離のない業績を計上している。 幸いなことに、その前の数年間は好調であったため、過去3年間で合計18％の増収を達成することができた。 つまり、同社はこの3年間、収益の伸びという点で、さまざまな結果を残してきたということになる。

今後の見通しに目を向けると、来年は収益が減少し、4人のアナリストの予測では6.6％の減収となる。 業界では17％の成長が予測されており、これは残念な結果だ。

これを考慮すれば、リミニストリートのP/Sが他社の大半を下回るのは理解できる。 とはいえ、収益が逆行する中、P/Sがまだ底値に達している保証はない。 同社がトップラインの成長を改善しなければ、P/Sはさらに低い水準に落ちる可能性がある。

要点

リミニストリートの最近の株価上昇を見ても、P/Sを業界の中央値と並べるには至っていない。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

予想通り、リミニストリートのアナリスト予想を調べたところ、収益縮小見通しがP/Sの低さにつながっていることがわかった。 同業他社は増収を予想しているため、リミニストリートの見通しの悪さがP/Sレシオの低さを正当化している。 よほどの変化がない限り、株価が大きく上昇する事態は想定しにくい。

意見をまとめる前に、リミニストリートの注意すべき3つの兆候（1つはちょっと気になる！）を発見した。

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