デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることである』。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 ライオット・プラットフォームズ社（NASDAQ:RIOT）のバランスシートには負債がある。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項だろうか？
負債がもたらすリスクとは？
借入金は、事業が新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済に窮するまで、事業を支援する。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 しかし、希薄化に取って代わることで、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は極めて優れた手段となり得る。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討する。
Riot Platformsの純負債は?
下の画像をクリックすると詳細が見られますが、2024年9月時点のRiot Platformsの負債は626万米ドルで、1年前の70万米ドルから増加しています。 しかし、貸借対照表では5億4580万米ドルの現金を保有しており、実際には5億3960万米ドルのネット・キャッシュがある。
Riot Platformsのバランスシートの強さは？
最後に報告された貸借対照表によると、Riot Platformsは12ヶ月以内に1億2,620万米ドルの負債を抱え、12ヶ月を超えて4,700万米ドルの負債を抱える。 これらの債務を相殺するために、同社は5億4,580万米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限の到来する3,070万米ドルの債権を保有している。 つまり、流動資産は負債総額を4億330万米ドル上回っている。
この短期流動性は、ライオット・プラットフォームズのバランスシートが伸び悩んでおらず、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 端的に言えば、ライオット・プラットフォームズが負債よりも多くの現金を持っているという事実は、間違いなく負債を安全に管理できるという良い兆候である。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、ライオット・プラットフォームズが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来に焦点を当てるなら、アナリストの利益予測を示すこの無料レポートをチェックできる。
12ヶ月間で、ライオット・プラットフォームズは3億1,300万米ドルの収益を報告し、これは19％の増加である。 我々は通常、不採算会社からより速い成長を見たいが、人それぞれである。
ライオット・プラットフォームズのリスクは？
ライオット・プラットフォームズは、金利税引前利益（EBIT）レベルでは損失を出したが、実際には1200万米ドルの利益を計上した。 つまり、法定利益とともにネット・キャッシュがあることを考えると、少なくとも短期的には、この株は見かけほどリスキーではないだろう。 収益が伸び悩んでいることを考えると、EBITがプラスになれば、この株はもっと安心できるだろう。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例えば、ライオット・プラットフォームズの5つの警告サイン（3つは潜在的に深刻！）を発見したので、ここに投資する前に注意すべきである。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.