3年間で2,456％の急騰を遂げたパランティアを検討するのは遅すぎる？

• パランティア・テクノロジーズが大躍進を遂げた後、まだ買う価値があるのか疑問に思っているのはあなただけではない。それこそが、このバリュエーション・ディープ・ダイブが解明したいことなのだ。
• 先週は7.9％、先月は2.2％の小幅な動きだったが、株価は年初来で141.7％、昨年1年間では138.1％、3年間では2,456.4％の大幅上昇を記録している。
• この勢いの多くは、特にAIを活用した意思決定や防衛関連の契約など、政府や企業にとって重要なソフトウェアやデータ分析のプレーヤーとしてのパランティアの位置づけによるものだ。また、投資家は、パランティアがミッションクリティカルなデータのための長期的なインフラプレーヤーになり得るという物語を強化する、パートナーシップの発表やユースケースの拡大の着実な鼓動に反応している。
• このような盛り上がりにもかかわらず、Palantirのバリュエーションチェックは現在0/6にとどまっている。この章では、様々なバリュエーション・アプローチを通じて、今日の価格に何が織り込まれているかを確認し、最後にパランティアの長期的なバリュー・ストーリーについてより直感的に考える方法を紹介する。

Palantir Technologies のバリュエーションチェックは0/6。バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：パランティア・テクノロジーズのDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来のキャッシュフローを予測し、そのお金の時間的価値とリスクを反映するために、それを今日に割り戻すことによって、企業の価値を推定します。

パランティア・テクノロジーズは現在、約17.9億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しており、アナリストとSimply Wall Stの推定によると、これは2035年までに約138.2億ドルに増加すると予測しています。これらの予測は、数年にわたるアナリストの推定と、企業が成熟するにつれて典型的な、次年度に予想される成長の緩やかな減速を組み合わせたものである。

2段階のフリー・キャッシュフロー対株式DCFを用いると、モデルは1株当たり約72.50ドルの本源的価値に到達する。現在の市場価格と比較すると、これは株価が約150.7%割高であることを意味し、投資家がすでに非常に楽観的な成長と収益性の仮定に対して対価を支払っていることを示唆している。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Palantir Technologiesは150.7%の割高である可能性がある。908の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

このPalantir Technologiesのフェアバリューの算出方法の詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ 2: Palantir Technologies の株価と帳簿の比較

収益性が高く、確立されたソフトウェア企業にとって、株価純資産倍率は、投資家が会社の純資産に対してどれだけのプレミアムを支払っているかを測る有用な方法です。高い倍率は、投資家が力強く持続的な成長を期待し、リスクが比較的低いと見ている場合に正当化される可能性がある。

パランティアは現在、簿価の約65.73倍で取引されており、これはソフトウェア業界の平均である約3.40倍を大きく上回っているだけでなく、同業他社グループの平均である約46.18倍を大きく上回っている。Simply Wall Stは、パランティア固有の収益成長見通し、収益性、リスクプロファイル、時価総額、業界力学を考慮した上で、適切な株価純資産倍率を推定する独自の「フェア・レシオ」指標を使用しています。

このフェア・レシオ・アプローチは、同業他社や業界平均との単純な比較よりも強固であり、利益率、成長経路、事業リスクなどの要素についてパランティアの独自性を調整するためです。ここでは正確なフェア・レシオは示さないが、Palantirの現在の65.73倍の倍率は、同業他社や業界全体の倍率を大きく上回っており、株価が極めて楽観的な結果を想定した価格設定であることを示唆している。

結果OVERVALUED

PBレシオは一つのストーリーを物語っている。インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1452社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：パランティア・テクノロジーズの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するためのより良い方法があることを述べた。

ナラティブとは、将来の収益、利益、マージンに関するあなたの仮定を、その株式にとって理にかなっていると考える全体的な公正価値に結びつけることによって、構造化された予測に変換された、あなたがビジネスについて信じているストーリーのことです。

シンプリー・ウォールストリートでは、「語り」はコミュニティ・ページ内にあり、何百万人もの投資家が自分の視点を透明性のある数字に基づくモデルに変換し、企業のストーリーがどのように評価に反映されるかを明確に示すことができます。

ナラティブを作成すると、プラットフォームはフェアバリューと現在の株価を比較します。これにより、今日のPalantirが買いなのか、ホールドなのか、それとも売りなのかを判断することができ、新たな業績やニュース、ガイダンスによって前提条件が変更されると、自動的にその見解が更新されます。

例えば、Simply Wall Stの強気なPalantir Narrativeは、現在1株当たり約154ドルの公正価値を指摘している。より慎重な見方では、66ドル近くを示唆しており、同じ会社に関する異なるストーリーが、いかに異なる決断につながるかを示している。

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