最近の株価下落とDCFバリュエーション結果を受けたパランティア（PLTR）の再評価

• パランティア・テクノロジーズの現在の株価が、そのストーリーを公正に反映しているかどうか疑問に思っているなら、この記事では、その数字が意味することを説明する。
• 1年リターンは22.6%、3年リターンは非常に大きいにもかかわらず、パランティアの株価は過去1週間で7.3%、過去1ヶ月で23.4%下落し、135.90米ドルとなっている。
• パランティアに関する最近の報道は、政府および民間顧客向けのデータ分析とセキュリティのソフトウェア・プロバイダーとしての役割に焦点を当てている。そのため、契約や顧客との関係がどの程度長続きするかに注目が集まっている。株価が年初来で19.0%下落したことと、数年来の非常に好調な業績を比較検討する際には、こうした背景が重要になる。
• 異なるバリュエーション・アプローチを用いたバリュエーションの意味を説明し、最後に単一のモデルを超えた幅広いバリュエーションの考え方を紹介する。

Palantir Technologies のバリュエーション・チェックは0/6。バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：パランティア・テクノロジーズDCF分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、必要収益率を用いて現在に割り戻すことで、現在の企業の価値を推定する。

パランティア・テクノロジーズの場合、モデルは約21億米ドルの直近12ヶ月のフリーキャッシュフローから始まります。アナリストは2030年までの明確な予測を提供し、シンプリーウォールストリートは2段階のフリーキャッシュフロー対株式モデルを構築するためにさらに外挿します。2030年までの予測フリー・キャッシュフローは113億米ドルで、2026年から2035年までの10年間の経路は、毎年の見積もりと拡張によって把握され、それぞれが貨幣の時間的価値とリスクを反映して割り戻される。

これらすべての割引キャッシュフローを合計すると、モデルは1株当たり103.55米ドルの推定本源的価値に到達する。現在の株価135.90米ドルと比較すると、DCFはこの前提で株価が約31.2％過大評価されていることを意味する。いつものように、この結果はキャッシュフロー予測と使用する割引率に大きく依存する。

結果割高

割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Palantir Technologiesは31.2%割高である可能性があります。52の割安優良銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成し、より良いバリューの機会を見つけましょう。

このPalantir Technologiesのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：Palantir Technologiesの価格対帳簿価格

既に十分な自己資本を持つ収益性の高い企業にとって、株価純資産倍率（PBR）は、投資家が貸借対照表の純資産に対してどれだけの金額を支払っているかを確認する有用な方法となります。PBRは、収益が年ごとに変動する可能性がある一方で、簿価がより安定的に動く傾向がある場合に特に便利である。

一般的に、投資家は、より力強い成長が期待され、リスクが低いと見なした場合、より高いPBRを支払うことを厭わず、成長期待が控えめであるか、または事業がよりリスクが高いと見なした場合、より低いPBRを支払うことを厭わない。パランティア・テクノロジーズの現在のPBRは43.85倍で、ソフトウェアの業界平均は2.95倍、同業他社平均は28.03倍である。これはすでに、より広範な業界と、より近い比較対象の両方に対してかなりのプレミアムを示している。

Simply Wall StのFair Ratioは、さらに一歩踏み込んだものです。Palantirと同業他社を単に比較するのではなく、利益成長率、利益率、時価総額、リスクプロファイル、業界特性などの要因を考慮した上で、PBRが「あるべき」水準を推定します。この場合、フェア・レシオは利用できないため、43.85倍が高すぎるのか、低すぎるのか、それともファンダメンタルズとほぼ一致しているのかを示すモデルベースの基準はない。

結果OVERVALUED

PBRは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？経営者ではなく、レガシー（遺産）への投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業22社をご覧ください。

意思決定のアップグレードパランティア・テクノロジーズの物語を選ぼう

ナラティブとは、公正価値の見積もりや将来の収益、利益、マージンなどの数字の背後にある、企業についてのシンプルなストーリーのことです。

ナラティブは、データ分析やセキュリティにおける役割など、あなたがパランティア・テクノロジーズについて信じていることを、明確な財務予測に結びつけ、現在の価格と比較できる一株当たりの公正価値に結びつけます。

シンプリーウォールストリートでは、ナラティブはコミュニティページに組み込まれており、何百万人もの投資家が、業績やニュースなどの新しい情報が追加されると自動的に更新される公正価値のライブ推定値に自分の予測をリンクする簡単でアクセス可能なツールとして利用しています。

パランティア・テクノロジーズの場合、ある投資家は、収益と利益率の前提を高くしてフェアバリューを高くし、別の投資家はより慎重な前提を選んでフェアバリューを低くするという、非常に楽観的なシナリオを設定するかもしれない。そして、それぞれのフェアバリューと現在の株価を比較して、どのように行動するかを決めることができる。

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