ハット・エイト（NASDAQ:HUT）はかなりの負債を抱えていると考える

ハワード・マークスは、株価の変動を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそ、私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆、心配している』と言った。 つまり、賢い投資家たちは、倒産につきものの負債が、企業の危険性を評価する上で非常に重要な要素であることを知っているようだ。 他の多くの企業と同様、ハット・エイト・コーポレーション（NASDAQ:HUT）も負債を利用している。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？

借金はいつ危険なのか？

借金は企業の成長を助けるツールだが、もし企業が貸し手に返済できないのであれば、その企業は貸し手の言いなりになってしまう。 最終的に、会社が法的な債務返済義務を果たせなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、会社が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が債務を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業の負債の使用について考えるとき、私たちはまず現金と負債を一緒に見ます。

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Hut 8の負債額は？

下図をクリックすると詳細が表示されるが、2023年9月時点のHut 8の負債額は1億4,180万米ドルで、前年とほぼ同じである。 しかし、1,270万米ドルの現金準備金があるため、純負債は約1億2,910万米ドルと少ない。

Hut 8のバランスシートの強さは？

最新の貸借対照表データによると、Hut 8は1年以内に1,130万米ドルの負債を抱え、その後1億4,450万米ドルの負債を抱える。 一方、1,270万米ドルの現金と1年以内に期限が到来する6億3,000万米ドル相当の債権がある。 つまり、負債は現金と短期債権の合計より1億4,240万米ドル多い。

もちろん、ハット8の時価総額は7億9,350万米ドルなので、これらの負債はおそらく管理可能であろう。 しかし、十分な負債があるため、株主には今後もバランスシートを監視し続けることをお勧めしたい。 バランスシートは、負債を分析する際に注目すべき分野であることは明らかです。 しかし、ハット8が長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 将来性を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧いただきたい。

12ヶ月間で、Hut 8はEBITレベルで損失を出し、売上高は6,300万米ドルに減少した。 これは控えめに言っても、私たちを不安にさせる。

禁酒

ハット・エイトの収益は過去12ヶ月で減少しただけでなく、EBIT（利払い前税引き前利益）もマイナスとなった。 具体的には、EBITの損失は1500万米ドルであった。 上記の負債と合わせて考えると、同社がこれほど多くの負債を使用すべきであると確信することはできない。 率直に言って、バランスシートは、時間と共に改善される可能性はあるものの、適合には程遠いと考える。 しかし、昨年1年間で2,200万米ドルの現金を使い果たしたことは助けにならない。 つまり、この銘柄はリスキーだと考えている。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではない。 例を挙げよう：私たちは、 あなたが 注意すべき ハット8の4つの警告サインを 発見した。

結局のところ、純負債のない企業に注目した方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長実績あり）にアクセスできる。無料です。

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