ドーモ・インク（NASDAQ:DOMO）の株主は、株価が先月29％上昇したことを喜んでいるに違いない。 残念なことに、先月の上昇で昨年1年間の損失はほとんど取り戻せず、株価は17％下落したままだ。
米国のソフトウェア業界では、P/Sレシオが5.7倍を超える企業が半数近くを占め、13倍を超える企業も珍しくない。 しかし、P/Sがかなり低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
ドーモのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
ドーモは最近、他の企業よりも収益の伸びが低いので、もっと良くなっている可能性がある。 多くの株主は、売上高の伸び悩みが続くと予想しており、それがP/Sレシオの伸びを抑制しているようだ。 もしそうであれば、既存株主は今後の株価の方向性について興奮することができないだろう。
ドーモのアナリスト予想が知りたいですか？それなら、ドーモの無料 レポートを ご覧ください。ドーモの収益成長は予測されているか？
P/Sレシオを正当化するためには、ドーモは業界を大きく引き離す貧弱な成長を遂げる必要がある。
昨年度の売上高を見ると、1年前とほとんど乖離していない。 それでも、直近の3年間は、短期的な業績が思わしくないにもかかわらず、全体で30％の増収という素晴らしい結果を出している。 従って、株主は喜ぶだろうが、同時に過去12ヶ月間について考えなければならない疑問もある。
同社を担当する6人のアナリストによれば、来年度の売上高は1.2％減となり、低迷が予想されている。 業界では25％の成長が予測されている中、残念な結果だ。
これを考慮すれば、ドーモのP/Sが他社の大半を下回るのは理解できる。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したP/Sにつながるとは考えにくい。 同社がトップラインの成長を改善しなければ、P/Sはさらに低い水準に落ちる可能性がある。
ドーモのP/Sから何を学ぶか？
ドーモの最近の株価上昇を見ても、P/Sを業界の中央値と並べるには至っていない。 一般的に、私たちは、売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することを好む。
案の定、ドーモのアナリスト予想を検証したところ、収益縮小見通しがP/Sの低さにつながっていることが判明した。 同業他社は増収を予想しているため、ドーモの見通しの悪さがP/Sレシオの低さを正当化している。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁となり続けるだろう。
他にもリスクがあることを忘れてはならない。例えば、ドーモには注意すべき警告サインが2つ ある（ 1つは気になる）。
利益を上げている強力な企業があなたの心をくすぐるなら、低PERで取引されている（しかし利益を伸ばすことができることが証明されている）興味深い企業の 無料リストをチェックすることをお勧めする。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Domo が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.