データドッグ（NASDAQ:DDOG）は負債が多すぎる？

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 つまり、賢い投資家たちは、企業のリスクを評価する場合、負債（通常は倒産に関わる）が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 他の多くの企業と同様、データドッグ社（NASDAQ:DDOG）も負債を利用している。 しかし本当の問題は、この負債が会社をリスキーにしているかどうかだ。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

負債やその他の負債は、フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その負債を容易に履行できない場合に、企業にとってリスクとなる。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせなくなった場合、株主は何も手にできなくなる可能性がある。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストがかかる）のは、バランスシートを補強するためだけに、企業がバーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

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データドッグの負債額は？

下図をクリックすると詳細がご覧いただけますが、2023年12月のデータドッグの負債額は7億4,220万米ドルで、前年とほぼ同じです。 しかし、それを相殺する25億8,000万米ドルの現金があり、18億4,000万米ドルの純現金があることになる。

データドッグのバランスシートの健全性は？

最後に報告された貸借対照表によると、データドッグには12ヶ月以内に返済期限が到来する10億米ドルの負債と、12ヶ月を超えて返済期限が到来する9,077万米ドルの負債があった。 これを相殺するために、同社は25億8,000万米ドルの現金と5億9,030万米ドルの12ヶ月以内に支払期限の到来する債権を保有している。 つまり、負債総額を11億8,000万米ドル上回る流動資産を誇ることができる。

この短期流動性は、データドッグのバランスシートが伸び悩んでいないため、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡単に言えば、データドッグが負債よりも現金の方が多いという事実は、間違いなく負債を安全に管理できることを示すものである。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、データドッグが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 将来を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧ください。

12ヶ月間で、データドッグは21億米ドルの収益を計上し、27％の増益となった。 株主はおそらく、同社が利益を上げられるよう祈っていることだろう。

では、データドッグのリスクは？

データドッグは過去12ヶ月間、金利税引前利益（EBIT）が赤字であったが、4,900万米ドルの法定利益を上げた。 従って、法定利益とともにネット・キャッシュがあることを考えると、少なくとも短期的には、株価はそれほどリスキーではないだろう。 27％の収益成長は良い兆候だと思う。 トップラインの急成長が、株にとってあらゆる病を癒すことは間違いない。 貸借対照表から負債について最もよくわかるのは間違いない。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 Datadogは 、 投資分析において2つの警告サインを示して います。

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