Datadog（DDOG）は、複雑な株価パフォーマンスを経てなお魅力的か？

• データドッグの現在の株価がまだ価値を提供しているかどうか疑問に思っているのは、あなただけではありません。1ドルの事業力に対して何を支払っているかを詳しく見てみると、役に立つことがある。
• 最終終値120.36米ドルのデータドッグは、過去1週間で3.9％上昇、30日間で4.3％下落、年初来では10.0％下落しているが、1年では36.5％、3年では82.0％、5年では33.1％のリターンを示している。
• こうしたまちまちの値動きの背景には、クラウド監視・観測ツールの大手としてデータドッグへの継続的な関心がある。同銘柄は、ソフトウェアとインフラストラクチャーの幅広いテーマとの関連で定期的に議論されている。成長性、収益性、競争力に関するセンチメントが、市場のデータドッグの価格に対する見方に影響を与えるからだ。
• Datadogのバリュエーションスコアは現在2/6で、これは6つのチェックのうち2つで割安と判断されたことを意味する。この記事の残りの部分では、一般的な評価アプローチを比較した後、単一のモデルを超えたDatadogの価値を考える方法を紹介する。

Datadogのバリュエーション・チェックはわずか2/6です。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：データドッグの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、リスクと貨幣の時間的価値を反映させるために、そのキャッシュフローを今日まで割り引くことで、企業の価値を推定します。

データドックでは、キャッシュフロー予測に基づく2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチを使用しています。直近12ヶ月のフリー・キャッシュフローは9億2,810万米ドルである。アナリストの推定とシンプリー・ウォール・ストリート（Simply Wall St）の推定によると、2030年までに29億米ドルのフリー・キャッシュフローが予測され、2026年から2035年までの中間年次予測は現在価値に割り戻される。

これらの割引キャッシュフローを足し合わせると、1株当たり179.37米ドルの本源的価値が推定される。直近の株価 120.36 米ドルに対して、モデルは 32.9％のディスカウントを意味する。これは、このDCFビューでは、Datadogが過小評価されていることを示している。

結果過小評価

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、Datadogは32.9%過小評価されている。ウォッチリストや ポートフォリオでこの銘柄を追跡するか、58銘柄の割安優良銘柄をご覧ください。

Datadogの公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：データドックの価格対売上高

収益の拡大と多額の再投資に重点を置く企業にとって、P/Sレシオは、1株当たりの支払額と事業が既に生み出している売上高を比較するため、価値を考える上でしばしば有用な方法となります。

ここでは、成長期待とリスクの両方が重要である。期待される成長率が高いほど、または認識されるリスクが低いほど、高いP/S倍率が正当化される一方、成長率が低いほど、または不確実性が高いほど、通常はより低く、より保守的な水準が支持される。

データドックは現在12.43倍のP/Sで取引されている。これはソフトウェア業界平均の3.58倍を上回り、同業他社平均の6.93倍も上回っている。Simply Wall Stによるデータドッグのフェア・レシオは10.38倍。このフェアレシオは、データドッグの利益成長プロファイル、業界、利益率、時価総額、企業固有のリスクなどの要因を考慮した上で、データドッグのP/Sがどの程度になるかを独自に推定したものです。

フェア・レシオはこうした企業固有の要因を反映しているため、成長やリスクの違いを調整しない広範な業界平均や同業他社平均との単純な比較よりも有益な情報を提供することができます。

フェア・レシオ10.38倍と現在のP/S 12.43倍を比較すると、Datadogはモデルが示唆するよりも楽観的な価格設定をしていることがわかる。

結果OVERVALUED

P/Sレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？エグゼクティブではなく、レガシーへの投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業20社をご覧ください。

意思決定のアップグレードDatadogの物語を選ぼう

先に、評価を理解するためのより良い方法があることを述べました。ナラティブとは、データドッグのビジネスに対するあなたの見方を財務予測にリンクさせ、今日の株価と比較できる公正価値にリンクさせる簡単な方法です。

例えば、エンタープライズAIのワークロード、観測性とセキュリティの競争、クラウドツールへの支出がDatadogの将来の収益、利益、マージンにどのような影響を与えると思うかなどです。

そして、その信念を数字に変換する。例えば、強気のフェアバリューである約241.36米ドルや、より慎重なフェアバリューである約123.50米ドルに近い仮定を使用することができます。そして、このプラットフォームはその予測をフェアバリューに結びつけ、現在の価格120.36米ドルとの対比を見ることができる。

コミュニティページでこれらの物語を探索し、投資家によってフェアバリューが大きく異なることを確認することができます。

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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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