株主はサイバーアーク・ソフトウェア（NASDAQ:CYBR）の収益の質に満足するだろう

落ち着いた株価の反応は、サイバーアーク・ソフトウェア・リミテッド（NASDAQ:CYBR）の好決算がサプライズを提供しなかったことを示唆している。 我々は、投資家が利益の数字の根底にあるいくつかの心強い要因を見逃していると考えている。

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サイバーアーク・ソフトウェアの収益を拡大する

多くの投資家はキャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思いますが、これは実際、ある期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどの程度裏付けられているかを示す有用な指標です。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、その企業は利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示している。 これは、発生比率がプラスになることを心配すべきということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生要因が高い企業は、将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

サイバーアーク・ソフトウェアの2024年9月までの1年間の発生率は-0.57である。 このことは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを示唆している。 つまり、同社はこの期間に2億600万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出し、報告された利益1,260万米ドルを凌駕した。 サイバーアーク・ソフトウェアのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

サイバーアーク・ソフトウェアの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、サイバーアーク・ソフトウェアは、法定利益の数字を裏付けるに十分なフリーキャッシュフローを生み出した。 この観察に基づき、サイバーアーク・ソフトウェアの法定利益は、その潜在的な利益を過小評価している可能性があると考える！ また、昨年は赤字であった同社が、今年は黒字を計上するほどの改善を見せたこともポジティブである。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することでしたが、他にも考慮すべきことはたくさんあります。 その意味で、リスクを十分に理解しない限り、株式投資を検討することはないだろう。 投資リスクの観点から、サイバーアーク・ソフトウェアの1つの警告サインを確認しました 。

本日は、CyberArk Software の利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができる人であれば、常に発見できることがあります。 株主資本利益率（ROE）が高いことは、質の高いビジネスであることを示す良い兆候であると考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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