ベントレー・システムズ、EPSを22％上回る：アナリストが考える次の展開は？

ベントレー・システムズ(NASDAQ:BSY)の投資家は、四半期決算発表後、株価が6.3％上昇し55.01米ドルで取引を終えたため、今週は良い週となった。 売上高は3億3,800万米ドルで、アナリストの予想とほぼ一致したが、法定1株当たり利益（EPS）は予想を大きく上回り、0.22米ドルと予想を22％上回った。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を追跡し、アナリストの来年の予測を見たり、企業に対するセンチメントに変化があったかどうかを確認したりすることができる。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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最新の決算を受けて、ベントレー・システムズの14名のアナリストは現在、2024年の収益を13億6,000万米ドルと予想している。これは、過去12ヶ月と比較して8.8%の収益改善となる。 一株当たり法定利益は、同期間に33%減の0.74米ドルになると予想されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2024年の売上高を13億6000万米ドル、一株当たり利益（EPS）を0.71米ドルと予想していた。 そのため、今回の結果を受けて、コンセンサスはベントレー・システムズの収益の可能性についてやや楽観的になったようだ。

コンセンサス目標株価は60.07米ドルで据え置かれ、業績見通しの改善が株主の価値創造に長期的な影響を与えないことを示唆している。 しかし、目標株価について考えるもう一つの方法がある。それは、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることだ。 現在、最も強気なアナリストはベントレー・システムズを1株当たり64.00米ドルと評価し、最も弱気なアナリストは48.00米ドルと評価している。 それでも、比較的拮抗した予想が並んでいることから、アナリストは自分の評価にかなり自信を持っているように見え、ベントレー・システムズが予想しやすいビジネスであるか、アナリストが皆同じような仮定を使っていることを示唆している。

もちろん、これらの予測を見るもう一つの方法は、業界そのものと照らし合わせることである。 2024年末までの年率12%の収益成長は、過去3年間の年率13%の成長とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はベントレーシステムズの過去のトレンドの継続を期待していると推測できます。 これを当社のデータと照らし合わせてみると、同業他社（アナリストのカバレッジがある）は年率13%の収益成長が予測されている。 つまり、ベントレー・システムズは収益成長率を維持すると予想されるものの、その成長率は業界全体の成長率程度に過ぎないということだ。

結論

私たちにとって最大の収穫は、コンセンサス1株当たり利益のアップグレードであり、これは、Bentley Systemsの来年の収益の可能性に関するセンチメントの明らかな改善を示唆している。 また、収益予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 コンセンサス目標株価には実質的な変更はなく、これは最新の予想によって事業の本質的価値に大きな変化がなかったことを示唆している。

この点を考慮すると、ベントレー・システムズに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 私たちは、複数のBentley Systemsアナリストによる2026年までの予測を持っています。

まだリスクがあることをお忘れなく。例えば、私たちは Bentley Systemsの注意すべき兆候を1つ 特定しました。

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