アルテリス・インク（NASDAQ:AIP）の株価が32%上昇した後、収益は物語らない。

アルテリス・インク（NASDAQ:AIP）の株価は先月だけで32％上昇し、最近の勢いを維持している。 今回の急騰で年間上昇率は103％に達し、投資家たちは腰を上げ、注目している。

これだけ株価が急騰すると、アルテリスのPER（株価純資産倍率）6.8倍は、PER4.4倍以下の企業が約半数を占め、PER1.6倍以下の企業さえよくある米国のソフトウェア業界の他の企業と比較すると、今は売りが強いように見えるかもしれない。 しかし、P/Sがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

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アルテリスのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

最近の収益成長率は他社に劣り、アルテリスは比較的低迷している。 多くの人が、元気のない収益実績が大幅に回復することを期待しているため、P/Sレシオの崩壊を免れているのかもしれない。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっているかもしれない。

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アルテリスの収益成長の傾向は？

Arterisのような急なP/Sを見て本当に安心できるのは、会社の成長が業界を明らかに上回る軌道に乗っている時だけだ。

まず振り返ってみると、同社は昨年、3.2％という大幅な増収を達成した。 直近の3年間でも、短期的な業績にも多少助けられながら、全体で62％という素晴らしい増収を記録している。 というわけで、まずはこの3年間で同社が収益を大きく伸ばしたことを確認することができる。

将来に目を移すと、同社を担当する4人のアナリストの予想では、来年は11％の増収が見込まれる。 これは、より広範な業界の15％成長予測を大幅に下回る。

これを考慮すると、アルテリスのP/Sが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 投資家の多くは同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していない。 このレベルの収益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

アルテリスのP/Sの結論

株価の急騰はアルテリスのP/Sも急騰させた。 売上高株価比率は、特定の業界では価値を測る尺度としては劣ると主張されているが、強力な景況感指標となり得る。

アルテリスの収益見通しがあまり芳しくないことを考えると、これほど高いP/Sで取引されているのは驚きだ。 同社の収益予想が低調であることは、高いP/Sにとって良い兆候ではなく、収益センチメントが改善されなければ、P/Sは下落する可能性がある。 このため、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。

次のステップに進む前に、当社が発見したArterisの4つの警告サインについて知っておく必要がある。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

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