オーディオアイ（NASDAQ:AEYE）は負債が多すぎる？

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることだ』。 事業が破綻する際には負債が絡むことが多いため、企業のリスク度を検討する際にバランスシートを考慮するのは当然のことだ。 重要なのは、オーディオアイ社（NASDAQ:AEYE）が負債を抱えていることだ。 しかし、本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかである。

負債がもたらすリスクとは？

借入金は、新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済が困難になるまで、ビジネスを支援する。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合です。 もちろん、負債というものは、ビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となり得る。 企業の負債レベルを検討する際の最初のステップは、現金と負債を一緒に検討することです。

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AudioEyeの純負債とは？

下記の通り、2024年6月末現在、AudioEyeの負債は677万米ドルで、1年前のゼロから増加しています。詳細は画像をクリックしてください。 しかし、509万米ドルの現金準備金があるため、純負債は約169万米ドルと少なくなっている。

AudioEyeのバランスシートの健全性は？

直近の貸借対照表から、AudioEyeには1年以内に返済期限が到来する995万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する720万米ドルの負債があることがわかる。 これらの債務を相殺するために、同社は509万米ドルの現金と12ヶ月以内に支払われる542万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債総額は現金と短期債権の合計より664万米ドル多い。

AudioEyeの時価総額が3億500万米ドルであることを考えると、これらの負債が大きな脅威となるとは考えにくい。 しかし、バランスシートの強さは時間の経過とともに変化する可能性があるため、注視する価値はあると考える。 実質的に純負債を持たないAudioEyeの負債負担は実に軽い。 貸借対照表から負債について最もよくわかることは間違いない。 しかし、AudioEyeが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートをご覧ください。

12ヶ月間で、AudioEyeは3,200万米ドルの収益を報告し、これは3.9％の利益である。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。

禁忌

重要なのは、オーディオアイは昨年、金利税引前利益（EBIT）が赤字だったことだ。 実際、EBITレベルでは240万米ドルの損失であった。 貸借対照表の負債を現金と比較すると、同社が負債を抱えるのは賢明ではないように思われる。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能ではないものの、少し緊張していると思われる。 もう一つの注意点は、過去12ヶ月のフリー・キャッシュ・フローが100万米ドルのマイナスになったことである。 つまり、当社はこの銘柄をリスキーだと考えている。 負債水準を分析する場合、バランスシートが出発点となるのは明らかである。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。 AudioEyeの2つの警告サイン （ うち 1つは少し気になる！ ）を 見つけた。

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