ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 だから、ある銘柄のリスクの高さを考えるときに、負債を考慮する必要があることは明らかかもしれない。 重要なのは、オーディオアイ社（NASDAQ:AEYE）が負債を抱えていることだ。 しかし、本当の問題は、この負債が会社をリスキーにしているかどうかだ。
負債がもたらすリスクとは？
一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自らのキャッシュフローで容易に返済できない場合のみである。 最終的に、会社が負債返済の法的義務を果たせなくなった場合、株主は何も手にできなくなる可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、依然として高価な）状況は、単に負債をコントロールするために、企業が安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討します。
AudioEyeの純負債はいくらですか？
下の画像をクリックすると詳細が見られますが、2024年3月時点でAudioEyeは675万米ドルの負債を抱えており、1年後にはゼロになっています。 しかし、貸借対照表では704万米ドルの現金を保有しているため、実際には290.0万米ドルの純現金がある。
AudioEyeの負債について
最新の貸借対照表データによると、AudioEyeには1年以内に返済期限が到来する1,140万米ドルの負債があり、その後723万米ドルの負債が発生する。 これを相殺するために、同社は704万米ドルの現金と508万米ドルの12ヶ月以内に支払期限の到来する債権を保有している。 つまり、現金と当面の売掛債権を合わせて652万米ドルの負債がある。
もちろん、AudioEyeの時価総額は2億1,520万米ドルなので、これらの負債はおそらく管理可能であろう。 しかし、バランスシートの強さは時間の経過とともに変化する可能性があるため、注視する価値があると考える。 AudioEyeには注目に値する負債がある一方で、負債よりも現金の方が多いため、負債を安全に管理できると確信している。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、AudioEyeが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 専門家がどう考えているか知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。
12ヶ月間で、オーディオアイは3,200万米ドルの収益を計上し、2.8％の増益となった。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。
オーディオアイのリスクは？
一般的に、赤字企業は黒字企業よりもリスクが高いことは間違いない。 そして、オーディオアイは昨年1年間、金利税引前利益（EBIT）が赤字であった。 また、同期間のフリーキャッシュフローは180万米ドルのマイナスとなり、470万米ドルの会計損失を計上した。 このため同社は少々リスキーではあるが、290.0万米ドルのネット・キャッシュがあることを忘れてはならない。 この資金は、現在のレートで少なくとも2年間は成長のために支出し続けられることを意味する。 全体として、この株は少しリスキーだと言える。私たちは通常、プラスのフリー・キャッシュ・フローを見るまでは非常に慎重である。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし結局のところ、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含んでいる可能性がある。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。どの会社にもありますが、私たちは AudioEyeの2つの警告サインを 見つけました。
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