オートデスク(ADSK)は最近の株価下落で楽観的すぎる？

• 約237.44米ドルのAutodeskが価値を提供しているのか、それとも多くの希望に満ちた価格設定をしているだけなのか、疑問に思うことはないだろうか。この内訳は、明確な評価レンズを通して株価を判断するのに役立ちます。
• オートデスクの株価は、先週1週間で1.9%下落、30日間で0.9%下落、年初来では17.2%下落、1年間では12.0%下落、3年間では21.9%下落、5年間では18.7%下落という複雑な動きをしている。
• オートデスクに対する最近の注目は、設計とエンジニアリング用ソフトウェアにおける同社の役割に集中しており、投資家は同社の製品のポジショニングが長期的なデジタル設計トレンドにどのように適合するかを検討している。同時に、同銘柄は既存のソフトウェア企業に関する議論でも取り上げられ続けている。このため、特定のヘッドラインイベントがなくても、バリュエーションと成長期待が注目されている。
• Simply Wall Stのバリュエーション・フレームワークでは、オートデスクは様々なチェックで6点満点中4点の過小評価を受けている。次のセクションでは、現在の価格が何を示唆しているのかを確認するために、これらの方法を説明します。

Autodeskの過去1年間のリターンが-12.0%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ 1: オートデスクの DCF (Discounted Cash Flow) 分析

DCFモデルは、企業の将来キャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻して、事業全体が今どの程度の価値を持つかを推定します。

オートデスクの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフロー(FCF)は約23.6億ドルです。アナリストとSimply Wall Stの予測では、2ステージのフリーキャッシュフロー・ツー・エクイティモデルを使用し、FCFは2031年までに約47億9,000万ドルに達し、2026年から2035年までの年間数値は、それ以前の年のアナリストのインプットとそれ以降の年の推定値をミックスしたものに基づいています。

これらの予測キャッシュフローをすべて現在に割り戻すと、DCFモデルは1株当たり約383.42ドルの本源的価値を示唆する。現在の株価237.44ドルに対し、本源的割引率は約38.1％。これは、オートデスクがこのDCFによる推定価値を下回って取引されていることを示している。

結果割引きなし

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、Autodeskは38.1%過小評価されている。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、さらに56銘柄の優良割安株をご覧ください。

Autodeskの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ 2: オートデスクの株価と利益の比較

収益性の高い企業にとって、PER は収益 1 ドルにつきいくら支払っているかを示す便利な近道です。期待される成長率が高いほど、また認識されるリスクが低いほど、投資家は通常、より多くの金額を支払うことを望むため、より高いPERを支持することができます。成長性や収益の質が魅力的でない場合は、低PERの方が理にかなっていることが多い。

オートデスクは現在、約44.6倍のPERで取引されている。これは、ソフトウェア業界の平均である約30.5倍を上回る水準だが、同業他社グループの平均である約58.8倍を下回っている。シンプリー・ウォールStによるオートデスクのフェア・レシオは約31.9倍で、これは利益成長、利益率、業界、時価総額、特定のリスクプロファイルなどの要因を考慮した適切なPERの推定値である。

このフェア・レシオは、すべてのソフトウェア企業が同じ収益倍率に値すると仮定するのではなく、オートデスク独自の特性を調整するため、単純な同業他社比較や業界比較よりもさらに進んでいます。現在のPER44.6倍とフェア・レシオ31.9倍を比較すると、このフレームワークが示唆するよりも豊かな収益倍率で株価が値付けされていることがわかる。

結果割安

PERは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？経営者ではなく、レガシー（遺産）への投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業19社をご覧ください。

意思決定をアップグレードオートデスクの物語を選ぼう

先に、評価を理解するさらに良い方法があることを述べました。そこで登場するのが、オートデスクの将来の収益、利益、マージンを示す数字に明確なストーリーを添えるシンプルな方法「ナラティブ」です。そして、そのストーリーをSimply Wall Stのコミュニティページ上の予測およびフェアバリューに結びつけ、そのフェアバリューを現在の価格と比較することで、株価が魅力的に見えるか伸び悩んでいるかを評価することができます。新しい業績、ニュース、ガイダンスが届くと、Narrativeは自動的に更新され、413.07米ドル前後のフェアバリューに沿ったより強気なオートデスクのケースや、262.20米ドルに近いより慎重な見方など、全く異なる見方が可能です。

オートデスクにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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