2025年に24.9％下落したアドビにチャンスはあるか？

• アドビの現在の株価が真のバーゲンなのか、それとも単なる市場の一過性に過ぎないのか、疑問に思っているのはあなただけではない。あなただけではありません。表面下で何が起きているのか、その真相を探ってみよう。
• アドビの株価は過去1ヶ月で0.6%下落し、年初来では24.9%下落している。
• この乱高下の一部は、業界の重大なヘッドラインや競争環境の変化によって煽られており、AIの採用増加やライバル企業の動きが投資家の興奮と懸念を掻き立てている。テック・セクターの勢いと規制当局の動きはアドビを常に注目の的とし、最近の動きにさらなる背景を加えている。
• バリューに関しては、アドビはバリュエーションチェックで6点満点中5点を獲得している。次に、古典的なバリュエーションメソッドを分解し、バリューを判断するスマートな方法を提案する。

アドビの過去1年間のリターンが-34.2%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：アドビの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで、企業の真の価値を推定します。このアプローチは、投資家が今後数年間にキャッシュを生み出す可能性に基づいて、株価が現在過小評価されているか、過大評価されているかを判断するのに役立ちます。

アドビの場合、直近のフリーキャッシュフローは95億ドルである。アナリストは、今後も成長が続き、フリー・キャッシュフローは2029年までに133億ドルに増加すると予測している。注目すべきは、シンプリー・ウォール・ストリートが5年以上の予測を外挿し、過去のトレンドと業界の予想から、今後10年間のアドビの可能性を推定していることだ。

DCFモデルは、アドビの公正価値を1株当たり580.34ドルと見積もった。現在の市場価格で計算すると、株価は42.9％のディスカウントで取引されていることになる。つまり、このキャッシュフロー予測が実現した場合の価値に比べ、アドビは大幅に過小評価されていることになる。

この大幅なディスカウントは、アドビが予想通り強力なキャッシュ創出を継続し、市場環境が引き続き支援的であれば、投資家にとってチャンスであることを示唆している。

結果アンダーバリュー

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、アドビは42.9%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく885以上の割安銘柄を発見してください。

アドビのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：アドビの株価と収益

株価収益率（PE）は、投資家が現在の利益1ドルに対して支払っている金額を直接比較できるため、アドビのような確立された収益企業の評価に広く使用されています。安定した収益プロフィールを持つ企業には特に効果的で、投資家が業界内の相対的価値を迅速に評価するのに役立ちます。

企業の「正常な」または「公正な」PEレシオは、成長見通し、リスクプロファイル、利益をどれだけ確実に生み出しているかなどの要因によって異なります。急成長企業、低リスク企業、高収益企業は高いPEレシオを要求する傾向があり、低成長企業やリスクの高い企業は低い倍率で取引されることが多い。

アドビの現在のPEレシオは19.9倍。これはソフトウェア業界平均の31.2倍を大きく下回り、同業他社平均の56.4倍にも大きく遅れをとっている。しかし、こうした平均値だけに頼っていると、本当に重要なニュアンスを見逃す可能性がある。そこで、Simply Wall Stのフェア・レシオが登場します。これは、アドビの収益成長率、利益率、業界背景、企業規模、リスク・プロファイルをブレンドし、その状況にとって本当に妥当なPE倍率を決定する独自のベンチマークです。

Simply Wall Stが算出したアドビのフェア・レシオは38.2倍です。この個別アプローチは、よりニュアンスに富んだ企業固有のデータを取り入れることで、単純な業界比較や同業他社比較よりも優れています。このフェア・レシオをアドビの実際の19.9倍と比較すると、予想されるフェア倍率に基づき、株価は著しく過小評価されているように見える。

結果割安

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1411社をご覧ください。

意思決定をアップグレードアドビの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、将来の収益成長率、利益率、妥当と思われる公正価値など、あなた自身の数字に裏打ちされた、企業に関するあなたの視点やストーリーのことです。

数式や比率だけに頼るのではなく、アドビのストーリーを財務予測に結びつけ、あなたが考えるアドビ株の真の価値を算出することができます。このアプローチは簡単でアクセスしやすい。シンプリー・ウォールセントのコミュニティページでは、何百万人もの投資家が新しいニュースや業績が発表されると、ナラティブを使って投資ストーリーを作成、共有、更新しています。

ナラティブは、あなたの予測に基づく公正価値を示し、それを今日の株価と比較することで、「割安」や「割高」を静的なものではなく、個人的で動的なものにすることで、売買の意思決定の指針となります。事実が変われば、あなたの「物語」は自動的に更新され、あなたの分析が常に適切であることを保証します。

例えば、AIによる急成長と大幅な増益を期待するならば、アドビのフェアバリューは605ドルまで上昇すると考える投資家もいる。また、より厳しい低成長シナリオでは380ドルが妥当と考える投資家もいます。つまり、あなたのNarrativeは、群衆の見方だけでなく、あなたの将来の見方に従って投資することができるのです。

アドビにはまだ続きがあると思いますか？アドビのコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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