アナリスト予想：アドビ社（NASDAQ:ADBE）の第2四半期報告後のブローカーの見解について

アドビ（NASDAQ:ADBE）は先週、最新の四半期決算を発表した。 売上高は59億米ドル、1株当たり法定利益は3.94米ドルと、いずれもアナリスト予想と一致し、アドビが期待通りの業績を上げていることを示す、全体として信頼できる結果となった。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているのかを確認した。

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最新の決算を受けて、アドビのアナリスト38人は、2025年の収益を236億米ドルと予想している。これは、過去12ヶ月と比較して4.3%の収益改善となる。 法定一株当たり利益は16.20米ドルと予想されており、過去12ヶ月とほぼ同水準である。 しかし、今回の決算の前にアナリストは、2025年の売上高を236億米ドル、一株当たり利益（EPS）を16.05米ドルと予想していた。 つまり、アナリストが予想を更新したとはいえ、最新の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

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コンセンサス目標株価が493米ドルとほぼ横ばいであることも驚きではない。 しかし、コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。そのため、投資家の中には、会社の評価について意見が分かれていないかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストはアドビを1株当たり605米ドルで評価しており、最も弱気なアナリストは380米ドルで評価している。 ご覧の通り、アナリストは株価の将来性について全員一致というわけではないが、それでも予想レンジはそれなりに狭い。

もう一つの見方は、過去の業績との比較や、同業他社と比較して強気か弱気かといった大局的な見方である。アドビの収益成長が大幅に鈍化するという予想があることは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で8.7%の成長が見込まれている。これは、過去5年間の12％という過去の成長率と比較したものである。 これを同業他社（アナリスト予測）と比較すると、同業他社は全体で年率13％の収益成長が見込まれる。 成長鈍化の予測を考慮すると、アドビも他の業界参加企業より成長が鈍化すると予想されるのは明らかだろう。

結論

最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということだ。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、アドビの収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は493米ドルで安定しており、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではない。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、アドビに関する2027年までの全アナリストの予測を掲載しています。

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