米国の半導体企業の半数近くが4.3倍を超えるP/Sレシオを持ち、12倍を超えるP/Sも珍しくないことから、3.4倍の株価対売上高（または「P/S」）レシオを持つVeeco InstrumentsInc . ただし、P/Sが限定的なのは何か理由があるのかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。
Veeco Instruments の P/S は株主にとって何を意味するのか？
最近のVeeco Instrumentsの収益は、他の多くの企業よりも伸び悩んでおり、あまり良いとは言えません。 多くの株主は、収益不振が続くと予想しており、それがP/Sレシオの伸びを抑制しているようだ。 もしそうであれば、既存株主は株価の今後の方向性について興奮することができないだろう。
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P/S レシオを正当化するためには、Veeco Instruments が業界を引き離す伸び悩みを示す必要があります。
昨年度の収益成長率を確認すると、同社は6.9％の価値ある増加を記録しています。 直近の3年間でも、短期的な業績にいくらか助けられながら、全体で42％という素晴らしい増収を記録している。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。
現在、同社をフォローしている6人のアナリストによれば、来年度の収益は7.2％増加すると予想されている。 業界では38％の成長が予測されているため、同社は収益が弱含みとなる。
これを考慮すると、Veeco InstrumentsのP/Sが他社の大半を下回っているのも理解できる。 大半の投資家は、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を引き下げた金額しか払いたくないようだ。
最終見解
株価収益率だけで株式を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではありませんが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなります。
予想通り、Veeco Instrumentsのアナリスト予測を検証したところ、収益見通しが劣っていることがPERの低さにつながっていることが判明した。 現段階では、投資家は、収益改善の可能性がP/Sレシオの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。
さらに、 当社がVeeco Instrumentsで発見したこれら 2つの警告サインについても学ぶ必要があります。
もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めします。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.