リゲッティ・コンピューティング（RGTI）の株価急騰後、検討するには遅すぎる？

• リゲッティ・コンピューティングの株価が、大きく変動した後もまだ価値を提供しているのか、それともすでに価格が今日のストーリーを反映しているのか、疑問に思っている。
• 株価は24.96米ドルで引け、直近7日間のリターンは1.1%、30日間のリターンは0.6%、年初来リターンは5.8%、1年間のリターンは85.3%、3年間のリターンは非常に大きい。
• 最近の報道では、リゲッティ・コンピューティングの量子コンピューティングにおけるポジションと、同社がこの分野における幅広い関心にどのように適合するかに焦点が当てられている。これは投資家の注目を集め続け、短期的なリターンがまちまちであるのと同時に、株価の数年にわたる急激な上昇を際立たせるのに役立っている。
• このような株価推移を経てもなお、リゲッティ・コンピューティングのバリュエーション・チェックは、バリュエーション・サマリーに示すように、現在6点満点中2点である。次に、さまざまなバリュエーション・アプローチが今日の株価について何を語っているかを見て、最後に、通常の倍率やモデルを超えた価値についての考え方を紹介する。

リゲッティ・コンピューティングのバリュエーション・チェックは、わずか2/6である。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：リゲッティ・コンピューティングの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日まで割り引いて、その事業が今どの程度の価値があるかを推定します。これは、本質的に、将来のすべてのドルが今日の用語でどのような価値があるかを尋ねるものである。

リゲッティ・コンピューティングの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約6,050万米ドルの損失となっている。アナリストとモデル予測は、これをさらに前方へ拡大し、Simply Wall Stは2段階のフリー・キャッシュフロー対株式モデルを使用している。10年間の経路には、2030年に約4億570万米ドルの推定フリー・キャッシュフローに達するまでの数年間のマイナス・キャッシュフローが含まれ、さらに2035年まで外挿された見積もりがある。

これらのキャッシュフローを今日に引き戻すと、最近の株価24.96米ドルに対し、1株当たり45.35米ドルの本源的価値が推定される。このモデルでは、リゲッティ・コンピューティングは、約45.0%の割引を暗示し、著しく過小評価されている。

結果割安

当社のDCF (Discounted Cash Flow) 分析では、リゲッティ・コンピューティングは45.0%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて879以上の割安株を発見してください。

リゲッティ・コンピューティングの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：リゲッティ・コンピューティングの価格対帳簿価格

まだ利益を上げていない企業にとって、PERのような伝統的な収益ベースの指標はあまり役に立ちません。投資家は、代わりに株価純資産倍率（PBR）のような資産ベースの指標をよく見ます。この比率は、貸借対照表の純資産1ドルに対して市場が支払っている金額を比較したものである。

PBRが高ければ高いほど、より力強い成長への期待や、その資産から得られる高いリターンが反映される可能性がある。しかし、将来の執行が不透明な場合は、リスクが高いことを示すこともある。PBRが低ければ、より緩やかな成長期待や資産基盤の質に関する懸念を示すことができる。

リゲッティ・コンピューティングは現在22.15倍のPBRで取引されている。これは、半導体業界平均の4.63倍と同業他社平均の7.20倍の両方を上回っています。またSimply Wall Stは、優先倍率について独自の「フェア・レシオ」を算出している。これは、その企業の収益プロファイル、成長見通し、利益率、時価総額、リスク特性に合致するPBR水準である。

フェア・レシオは、こうした企業固有のドライバーと業界の背景を融合させているため、同業他社や幅広い業界との単純な比較よりも有益な情報を提供することができる。リゲッティ・コンピューティングの場合、現在のPBR 22.15倍はこのフェア・レシオを上回っており、この指標では株式が割高にスクリーニングされていることを示している。

結果割高

PBRは一つのストーリーを物語っていますが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうでしょう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1428社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：リゲッティ・コンピューティングの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。そこで、リゲッティ・コンピューティングに関する明確なストーリーを、公正価値、収益、利益、マージンの仮定の背後にある数字に添付することができるナラティブを紹介しよう。ナラティブとは、事業がどのように発展するかについてのあなた自身の見解であり、財務予測に直接リンクされ、そして一株当たりの推定公正価値にリンクされます。シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家が利用しており、ナラティブは、複雑なモデルを必要とせずに、簡単に調査、比較、調整できるツールです。フェアバリューを設定し、現在の価格と比較することで、買うか、保有するか、売るかを決めるのに役立ち、ニュースや業績などの新しい情報がプラットフォームに追加されると自動的に更新されます。例えば、あるリゲッティ・コンピューティング・ナラティブは、将来のキャッシュフローについて非常に楽観的な経路を想定し、高いフェアバリューを出すかもしれません。一方、別のナラティブは、より慎重な収益とマージンの結果を想定し、フェアバリューを大幅に下げるかもしれません。

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