PDFソリューションズ社(NASDAQ:PDFS)の株価に不愉快なサプライズが待ち受けているかもしれない

米国の半導体企業の半数近くがP/Sレシオ4.4倍以下であり、P/Sが1.8倍を下回ることさえ珍しくないことから、P/Sレシオ7.4倍のPDFソリューションズ（NASDAQ:PDFS）は完全に避けるべき銘柄だと思うかもしれない。 とはいえ、高水準のP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

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PDFソリューションズの業績推移

最近の収益成長率は他社に劣り、PDF Solutionsは比較的低迷している。 おそらく市場は、今後の収益実績が反転することを期待しており、そのためにP/Sレシオが上昇しているのだろう。 そうでなければ、特別な理由もなくかなり高い価格を支払っていることになる。

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PDF Solutionsの収益成長の傾向は？

PDFソリューションズのようなP/Sレシオが妥当であるとみなされるためには、企業が業界をはるかにアウトパフォームする必要があるという固有の前提があります。

昨年度の収益成長率を確認すると、同社は12％の価値ある増加を記録している。 直近の3年間でも、短期的な業績にもいくらか助けられ、全体で88％という素晴らしい増収を記録している。 したがって、最近の増収は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。

将来に目を移すと、同社を担当する4人のアナリストの予想では、来年は10％の増収が見込まれている。 一方、他の業界では45％の拡大が予想されており、その魅力は際立っている。

これを考えると、PDFソリューションズのP/Sが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放そうとしていないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この価格が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

PDFソリューションズのP/Sから何を学ぶか？

一般的に、投資判断に際して売上高株価比を読み過ぎないよう注意したい。

PDFソリューションズの予想成長率は業界全体よりも低いため、現在、予想よりもはるかに高いP/Sで取引されていると結論付けた。 収益見通しが弱いと、株価が下落し、P/Sが低下するリスクが高まると思われる。 この株価水準では、特に状況が改善されない場合、投資家は慎重を期すべきだろう。

その他のリスクについてはどうだろうか？どの企業にもあるものだが、 PDFソリューションズには知って おくべき 警告サインが2つ ある。

これらのリスクによって、PDF Solutionsに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけてください。

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