オン・セミコンダクターは、最近の株価回復と2025年のプレミアム収益倍率の後、適正価格か？

• オン・セミコンダクターが静かにバリュー・チャンスに変わりつつあるのか、それとも市場はまだこの話にリスクがありすぎると見ているのか、疑問に思っているのはあなただけではない。
• オン・セミコンダクターの株価は先週0.4％、過去1カ月で11.5％上昇したが、年初来では10.9％、過去1年では16.7％下落している。
• 最近、投資家は、クリーン・エネルギーと電化に対する政策支援が続く中、電気自動車、電力管理、産業用アプリケーションにおけるオン・セミコンダクターのポジショニングを重視している。また、チップ・サプライ・チェーンの逼迫や自動車および産業用顧客の需要の変化に関する業界のヘッドラインもセンチメントを形成し、株価の不安定な回復を説明する一助となっています。
• 現在、オン・セミコンダクターのバリュエーション・チェックは6点満点中1点しかなく、これは市場がまだオン・セミコンダクターを絶叫するほどお買い得とは見ていないことを示唆しています。次に、投資家が使っているさまざまなバリュエーション・アプローチを見て、その後、現在の価格があなたの戦略にとって理にかなっているかどうかを判断する、より実践的な方法に戻ります。

オン・セミコンダクターのバリュエーション・チェックは、わずか1/6です。バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：オン・セミコンダクターの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュ・フロー・モデルは、事業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、それらのキャッシュ・フローを現在の価値に割り戻すことによって、事業の価値を推定します。オン・セミコンダクターの場合、使用されるモデルは、キャッシュフロー予測に基づく2段階のフリー・キャッシュフロー対株式アプローチです。

オン・セミコンダクターのフリー・キャッシュフローは、過去12ヶ月間で約9億8,940万ドルで、アナリストの予測では、事業規模が拡大するにつれて、2035年までに約21億7,000万ドルに増加すると見られています。より近い将来の予測では、2026年に約17億ドル、2027年に約19億2000万ドルとなり、アナリストの見積もりが出尽くした時点で、Simply Wall Stによってそれ以降の年数が推定される。

これらの予測キャッシュフローをすべて今日に戻すと、1株当たり約55.25ドルの本源的価値が推定される。DCFは、株価が現在価格に対して0.5%だけ過小評価されていることを示唆しており、このモデルは、オン・セミコンダクターが算出された公正価値に非常に近い価格で取引されていることを示唆しています。

結果ほぼ妥当

オン・セミコンダクターは、当社の割引キャッシュ・フロー（DCF）に従って公正に評価されていますが、これは瞬間的に変化する可能性があります。ウォッチリストまたはポートフォリオで価値を追跡し、いつ行動を起こすべきか警告を受けましょう。

オン・セミコンダクターの公正価値の算出方法の詳細については、当社企業レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: オン・セミコンダクターの価格対収益

オン・セミコンダクターのような収益性の高い事業では、株価収益率は、投資家が現在の利益1ドルに対していくら支払う意思があるかを測る有用な方法です。一般的に、成長が速くリスクの低い企業は、より高いPEレシオを正当化できますが、成長が遅いか不確実性が高い場合は、通常、より低く保守的な倍率が求められます。

オン・セミコンダクターの現在の株価は約69.30倍で、半導体業界平均の約37.03倍と同業他社平均の約35.57倍を大きく上回っている。表面的には、上場している競合他社の多くと比べて割高に見える。しかし、Simply Wall Stはオン のフェア・レシオを58.05倍と計算しており、これは同社の収益成長、収益性、業界力学、時価総額、リスクプロファイルの特定の組み合わせから予想されるPEレベルである。

このフェア・レシオは、すべてのチップメーカーが同じ倍率に値すると仮定するのではなく、オン・セミコンダクター独自のファンダメンタルズを調整するため、同業他社や業界との単純な比較よりも調整されています。現在のPEは69.30倍で、フェア・レシオの58.05倍を余裕で上回っているため、この指標では株価は伸び悩んでいるように見える。

結果割安

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1448社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：オン・セミコンダクターの物語を選択する

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、企業についてあなたが信じるストーリーを、その将来の背後にある数字と結びつける簡単な方法であるナラティブを紹介しましょう。

ナラティブとは、オン・セミコンダクターの収益、利益、マージンにどのようなことが起こると思うか、そのストーリーを財務予測、そしてフェアバリュー予想に結びつける、オン・セミコンダクターに関するあなたの構造化された視点です。

シンプリー・ウォールストリートでは、ナラティブは簡単に構築でき、コミュニティ・ページ内で探索することができます。コミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家が、現在の株価と直接比較することができる公正価値にどのように仮定を変換するかを共有し、自身の意思決定に役立てることができます。

ナラティブは、新しいニュース、決算発表、ガイダンスが届くと動的に更新されるため、オンに関する当初のストーリーがまだ有効か、あるいは調整が必要かどうかを継続的に検証するのに役立ちます。

例えば、あるオン・セミコンダクターのナラティブは、EV、AI、炭化ケイ素のモメンタムが、楽観的な目標である70ドル付近の公正価値を正当化すると仮定するかもしれません。より慎重なNarrativeは、景気変動リスクと競合に焦点を当て、フェアバリューを40ドル近辺の下限に近づけるかもしれない。

オン・セミコンダクターのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stのこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。