NVEコーポレーション（NASDAQ:NVEC）の次回の配当金目当ての購入は得策ではないかもしれない。

NVE Corporation(NASDAQ:NVEC) の配当落ち日が3日後に迫っているようだ。 通常、配当落ち日は基準日の1営業日前であり、会社が配当金を受け取る資格のある株主を決定する日である。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 言い換えれば、投資家は5月30日に支払われる配当金を受け取るために、5月19日までにNVEの株式を購入することができる。

同社の次回の配当金は1株当たり1.00米ドルで、合計4.00米ドルを株主に支払った昨年に次ぐものである。 過去12ヶ月の分配金を見ると、NVEの現在の株価70.08米ドルに対する末尾利回りは約5.7%である。 配当は多くの株主にとって重要な収入源であるが、その配当を維持するためには事業の健全性が極めて重要である。 そのため、配当の支払いがカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 NVEは昨年、利益の128％という持続不可能な高配当を行った。より持続可能な支払い行動がなければ、配当は不安定になる。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うに十分なキャッシュを生み出せないことがある。 NVEは昨年、発生したキャッシュフローを上回る148％のフリーキャッシュフローを支払っている。 これは、配当が持続不可能である可能性を示す初期兆候のひとつとなり得るからだ。

配当の観点からは、キャッシュは利益よりも若干重要だが、NVEの支払いが利益やキャッシュフローで十分にカバーされていないことから、我々はこの配当の持続可能性を懸念している。

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収益と配当は伸びていますか？

収益が伸びていない企業はまだ価値がある可能性があるが、その企業が成長するのに苦労しそうな場合は、配当の持続可能性を評価することがさらに重要になる。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 NVEの収益が過去5年間、事実上横ばいであることは心強いことではない。 確かに業績が落ち込むよりはマシだが、長期的に見れば、優良配当銘柄はいずれも1株当たり利益を有意義に成長させることができる。 収益成長が限定的であり、利益に対する配当の割合が懸念されるほど高いため、将来の配当成長の見通しはあまり明るくない。

多くの投資家は、配当金の支払額が経年でどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 NVEの配当は10年前とほとんど変わっていないように見える。

結論

配当の観点から、投資家はNVEを買うべきか避けるべきか？ 一株当たり利益は事実上横ばいであり、さらにNVEの配当は利益でもキャッシュフローでも十分にカバーされていない。 NVEが悪い会社だと考えているわけではないが、こうした特徴は一般的に優れた配当パフォーマンスにはつながらない。

それでもNVEに興味があり、もっと知りたいという方は、この銘柄がどのようなリスクに直面しているかを知っておくと非常に役に立つだろう。 例えば - NVEには、注意すべきと思われる警告サインが1つある。

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