マーベル・テクノロジー社（NASDAQ:MRVL）の株価は、過去30日間で25％も軟化し、最近株価が上げた利益の多くを取り戻している。 大局的に見れば、この1ヶ月の不調の後でも、株価は昨年1年間で35％上昇している。
株価が大きく下落したにもかかわらず、マーベル・テクノロジーのPER（株価純資産倍率）15倍は、米国の半導体業界では約半数の企業がPER3.8倍以下であり、PER1.7倍以下の企業でさえよくあることに比べれば、今はまだ強い売りに見えるかもしれません。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
マーベル・テクノロジーの最近のパフォーマンスは？
マーベル・テクノロジーは、収益の減少が平均的に収益がある程度伸びている他社と比べて劣っているため、最近の業績はあまりよくありません。 P/Sレシオが高いのは、この収益不振が好転すると投資家が考えているからかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
アナリストがマーベル・テクノロジーの将来を業界と比較してどのように評価しているかを知りたいですか？そのような場合は、当社の無料 レポートをご利用ください。高いP/Sについて、収益成長指標は何を物語っているのか？
P/S レシオを正当化するためには、マーベル・テクノロジーは業界を大きく上回る卓越した成長を遂げる必要があります。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが2.2%減少するという悔しい結果となった。 しかし、その前の数年間は非常に好調であったため、過去3年間で合計37％という驚異的な収益成長を達成することができた。 従って、このまま好調を維持することが望ましいが、株主は中期的な収益成長率を間違いなく歓迎するだろう。
展望に目を向けると、今後3年間は年率28％の成長が見込まれる。 業界では毎年25％ずつしか成長しないと予測されているため、同社はより強力な収益が期待できる。
この点を考慮すれば、マーベル・テクノロジーのP/Sが同業他社に比べて高い理由を理解するのは難しくない。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
マーベル・テクノロジーのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？
これほど強力な価格下落の後でも、マーベル・テクノロジーのP/Sは業界の中央値を大きく上回っている。 PERの威力は、バリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測ることにあると言えるでしょう。
マーベ ル・テクノロジーが高いP/Sを維持しているのは、予想される収益成長率が他の半導体業界よりも高いためである。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性はかなり低いと感じており、高いP/Sレシオを正当化している。 こうした状況が変化しない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。
投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、私たちはマーベル・テクノロジーに注意すべき2つの警告サインを発見した。
利益を上げている強力な企業があなたの心をくすぐるなら、低PERで取引されている（しかし、利益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料リストをチェックすることをお勧めする。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Marvell Technology が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.