インディーセミコンダクター（NASDAQ:INDI）は負債を適度に活用している

チャーリー・マンガーが支援した）伝説的なファンドマネジャーのリー・ルーが、かつて『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 インディー・セミコンダクター社（NASDAQ:INDI）が貸借対照表に負債を計上していることに注目したい。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

負債はいつ問題になるのか？

フリー・キャッシュ・フローで、あるいは魅力的な価格で資本を調達することで、それらの債務を容易に履行できない場合、負債やその他の負債はビジネスにとってリスキーになる。 最悪のシナリオでは、債権者に支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストはかかる）のは、バランスシートを補強するためだけに、企業がバーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 しかし、希薄化の代わりに負債を活用することで、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 企業がどの程度の負債を使用するかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

インディ・セミコンダクターの最新分析を見る

インディ・セミコンダクターの純負債はいくらですか？

下記の通り、2024年6月末現在、インディー半導体の負債は1億6,980万米ドルで、1年前の1億5,990万米ドルから増加しています。詳細は画像をクリックしてください。 しかし、1億1,230万米ドルの現金準備金があるため、純負債は約5,750万米ドルと少なくなっている。

インディ・セミコンダクターのバランスシートはどの程度健全か？

最後に報告された貸借対照表によると、インディ・セミコンダクターには、12ヶ月以内に返済期限が到来する9,310万米ドルの負債と、12ヶ月を超えて返済期限が到来する2,150万米ドルの負債があった。 一方、1億1,230万米ドルの現金と、1年以内に期限が到来する6,600万米ドル相当の債権がある。 つまり、負債は現金と短期債権の合計より1億1,630万米ドル多い。

インディ・セミコンダクターの時価総額が6億6,530万米ドルであることを考えると、これらの負債が大きな脅威となるとは考えにくい。 とはいえ、同社のバランスシートが悪い方向に変化しないよう、監視を続ける必要があるのは明らかだ。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし最終的には、事業の将来の収益性が、インディー・セミコンダクターが長期的にバランスシートを強化できるかどうかを決定する。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができます。

12ヶ月間で、インディーセミコンダクターの売上高は2億3500万米ドルを計上し、51％の増益となったが、金利税引き前利益は報告されていない。 株主はおそらく、同社が利益を上げられるよう祈っていることだろう。

禁酒

インディーセミコンダクターは、トップラインを非常に巧みに成長させたとはいえ、EBITラインでは損失を出しているという冷厳な事実がある。 実際、EBITレベルでは1億3,400万米ドルの損失を計上した。 上記の負債と合わせて考えると、同社がこれほど多くの負債を抱えるべきであると確信することはできない。 率直に言って、バランスシートは時間と共に改善される可能性はあるものの、適合には程遠いと考える。 もうひとつの注意点は、過去12ヶ月間にフリー・キャッシュ・フローが7,200万米ドルのマイナスとなったことである。 つまり、私たちはこの銘柄を非常にリスキーだと考えている。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではない。 インディー半導体は、 当社の投資分析で2つの警告サインを示している ことに注意してください, あなたは知っておくべき...

全てが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。