ダイオード・インコーポレイテッド（NASDAQ:DIOD）の事業は市場に遅れをとっているが、株価はそうではない

米国の株価収益率（PER）の中央値は17倍近いため、ダイオデス・インコーポレーテッド （NASDAQ:DIOD）のPER15倍については無関心に感じてもおかしくない。 しかし、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしにPERを無視するのは賢明ではありません。

最近のダイオードの収益は、他の多くの企業よりも急速に低下しており、ダイオードを有利な状況にはしていない。 PERが控えめなのは、投資家が同社の収益トレンドがやがて市場の他の多くの企業と同じように落ち込むと考えているため、という可能性もある。 もしまだ同社が好きなら、何かを決断する前に業績の軌道が好転することを望むだろう。 あるいは、少なくとも、不人気なうちに株を拾おうという計画なら、業績不振が続かないことを願うだろう。

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成長指標が示すPERとは？

DiodesのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提があります。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が32％減少するという悔しい結果となった。 それでもEPSは、過去12ヵ月にかかわらず、3年前と比較して156％増加した。 紆余曲折はあったが、それでも最近の利益成長は同社にとって十分すぎるほどだったと言える。

将来に目を移すと、同社を担当する7人のアナリストの予測によると、今後3年間の収益成長率は毎年3.0％ずつ低下し、マイナス圏に向かうという。 他の市場が年率11％の成長を見込んでいる中で、これは素晴らしいことではない。

このような情報から、ダイオードが市場とほぼ同じPERで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストの悲観論を否定し、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 これらの株主は、PERがマイナス成長見通しに沿った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。

ダイオードのPERの結論

株価収益率だけで株式を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではありませんが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなります。

Diodesは現在、減益が予想される企業としては予想以上に高いPERで取引されていることが分かった。 予想される将来の収益が、よりポジティブなセンチメントを長期にわたって支える可能性は低いため、現時点ではこのPERには違和感がある。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 ダイオードの注意すべき2つの警告サイン を発見した。

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