株価収益率（PER）35.6倍のCamtek Ltd. (NASDAQ:CAMT) は、現在非常に弱気なシグナルを発している。(NASDAQ:CAMT)は現在、非常に弱気なシグナルを発している可能性がある。米国の企業のほぼ半数はPERが18倍以下であり、PERが11倍を下回ることさえ珍しくないことを考えると。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。
Camtekは最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続性について少し神経質になっているかもしれない。
成長は高PERに見合うか？
CamtekのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提がある。
昨年度の利益成長率を見てみると、同社は29％という驚異的な伸びを記録している。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPS全体で82％という素晴らしい伸びを示している。 従って、最近の利益成長は同社にとって絶好調と言っていいだろう。
今後に目を移すと、同社を担当する7人のアナリストの予想では、今後3年間の収益は年率17％の成長が見込まれる。 市場予想が年率11%にとどまる中、同社はより強い業績が期待できる。
この点を考慮すると、CamtekのPERが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、この強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
Camtek の PER の結論
株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能である。
我々は、Camtekが予想成長率が予想通り、より広い市場より高いことを強みに高いPERを維持していることを立証した。 現在、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、PERに満足している。 このような状況で、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
投資リスクという常に存在する脅威を常に考慮する必要がある。我々は、 Camtek社について1つの警告サインを確認した。
これらのリスクにより、Camtekに対する意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけていただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Camtek が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.