Camtek (NASDAQ:CAMT) は強固なバランスシートを持っている

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 負債が多すぎると企業は沈没する可能性があるからだ。 重要なのは、Camtek Ltd. (NASDAQ:CAMT) だ。(NASDAQ:CAMT)は負債を抱えている。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料だろうか？

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負債はいつ危険か？

フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その債務を容易に履行できなくなったとき、負債やその他の負債が企業にとって危険となる。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合です。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 企業がどの程度の負債を使用しているかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

Camtek の負債とは？

下記の通り、2025年3月時点のCamtekの負債は1億9,820万米ドルで、前年とほぼ同じである。グラフをクリックすると詳細を見ることができる。 しかし一方で、4億2,150万米ドルの現金があり、2億2,330万米ドルのネットキャッシュポジションがある。

Camtekの負債について

直近の貸借対照表から、Camtekには1億2,770万米ドルの負債が1年以内に返済期限を迎え、2億1,840万米ドルの負債がそれ以降に返済期限を迎えることがわかる。 一方、現金は4億2,150万米ドルあり、1年以内に期限が到来する債権は1億400万米ドル相当である。 つまり、流動資産は負債総額を1億7580万米ドル上回っている。

この黒字は、Camtekが保守的なバランスシートを持っていることを示唆しており、おそらくそれほど困難なく負債をなくすことができるだろう。 簡潔に言えば、Camtekはネットキャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言える！

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それに加えて、CamtekがEBITを65%押し上げたことで、将来的な債務返済の可能性が低くなったことも報告しておきたい。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、Camtek社が今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが面白いかもしれない。

最後に、企業が負債を返済できるのは、会計上の利益ではなく、冷厳な現金のみである。 Camtekの貸借対照表にはネットキャッシュがあるが、利払い前税引き前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローに変換する能力を見る価値はある。 過去3年間、CamtekのフリーキャッシュフローはEBITの97%に達し、予想以上に堅調であった。 これは、負債を返済するための非常に強力なポジションにある。

まとめ

負債を懸念する投資家に共感するが、Camtekには2億2,330万米ドルのネットキャッシュがあり、負債よりも流動資産の方が多いことを念頭に置くべきである。 また、フリーキャッシュフローは1億1,200万米ドルで、EBITの97％を占めている。 では、Camtekの負債はリスクなのだろうか？我々にはそうは見えない。 負債レベルを分析する場合、バランスシートは明らかに始めるべき場所である。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表にあるわけではなく、むしろそうではない。 我々は 、 Camtekの 1つの警告サインを特定 し、それらを理解することは、あなたの投資プロセスの一部であるべきです。

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