ブロードコム (AVGO) はオープンAIとの100億ドルのAIチップ取引発表後、7.0%下落

• ブロードコムは、OpenAI と 100 億米ドルの大規模なカスタム AI チップを受注し、2026 年に納入を開始すると発表した。また、Alphabet や Meta Platforms などのハイパースケールや AI パートナーからの受注に支えられ、AI チップのバックログは現在 1000 億米ドルを超えている。
• このような大規模かつ複数年にわたる AI チップ契約の急増は、AI 半導体チップが Broadcom の半導体収益の大半を占めるようになったことを意味し、高度な AI インフラストラクチャの主要サプライヤーとしての Broadcom の役割が高まっていることを実証しています。
• ここでは、ハイパースケーラ AI チップの受注で強化された Broadcom の地位が、現在の投資シナリオにどのような影響を与えるかを検証します。

キャッシュフローが期待できるにもかかわらず、公正価値より低い価格で取引されている企業を見つけましょう。

Broadcom の投資シナリオ

現在 Broadcom の株主になるには、ハイパースケーラ主導の AI インフラストラクチャ支出の持続と、この分野にカスタムチップを供給する主要な役割を拡大する Broadcom の能力を信じる必要があります。最近の100億米ドルのOpenAIの受注は、同社の短期的な成長触媒である堅調なAIチップ需要を増幅させるものですが、ブロードコムの顧客集中リスクは変わりません。

最近の発表では、AI ワークロード向けの新しい 800G イーサネット NIC と並んで、ブロードコムが 2025 年 10 月に業界初の Wi-Fi 8 シリコンを発表したことが際立っています。これは、ブロードコムがいかに次世代ネットワーキング技術に投資しているかを強調するものであり、AIチップ事業がブロードコムの見通しの中核を占めるようになるにつれて重要な要素である、より利益率の高い経常収益源への取り組みを後押しするものです。

対照的に、Broadcom の AI 収益が少数の主要クラウド顧客に集中していることは、投資家が細心の注意を払うべき要因です。

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ブロードコムの見通しでは、2028 年までに売上高 1,196 億ドル、利益 508 億ドルを見込んでいます。この予測は、年間収益成長率 25.9% と、現在の収益 188 億ドルから 320 億ドルの収益増加に基づいています。

Broadcom の予測による公正価値は 392.38 ドルとなり、現在価格から 9% 上昇します。

他の視点を探る

Simply Wall St Community のメンバー 40 人によるフェアバリュー予想は、1 株当たり 241.80 米ドルから 393.97 米ドルです。ブロードコムの記録的なAIバックログにより、顧客依存が将来の収益をどのように形成するかは、さらに調査する価値のある重要なテーマです。

Broadcom に関する他の 40 の公正価値推定値- Broadcom の株価が現在の価格より 10 % も高い価値がある理由 - をご覧ください！

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