アドバンスト・マイクロ・デバイセズ(NASDAQ:AMD)のCEO報酬増額は当面見送られる可能性

キーインサイト

• アドバンスト・マイクロ・デバイセズの年次総会が5月8日に開催される。
• リサ・スーCEOの報酬総額は120万米ドル
• 報酬総額は業界平均より55％高い。
• アドバンスト・マイクロ・デバイセズのEPSは過去3年間で34％減少 した一方、過去3年間の総株主リターンは88％であった。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズ(NASDAQ:AMD)の株価は過去数年間で88%という高い伸びを示したにもかかわらず、利益の伸びは期待外れであり、これは何かが間違っていることを示唆している。 5月8日に開催される年次株主総会では、こうした問題のいくつかが株主の頭をよぎるだろう。 また、株主にとっては、CEOや役員報酬など会社の決議事項に対する議決権を行使することで、経営に影響を与える機会でもある。 我々が収集したデータから、株主は業績がある程度改善し始めるまでCEO報酬の引き上げを控えるべきだと考える。

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リサ・スーの報酬総額は同業他社と比較してどうか？

本稿執筆時点で、当社のデータによると、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ社の時価総額は2億3,300万米ドルで、2023年12月までの1年間の年間CEO報酬総額は3,000万米ドルと報告されている。 これは前年の報酬と比較してほぼ横ばいである。 我々は常に報酬総額を第一に見ているが、我々の分析によれば、給与の構成要素は少なく、120万米ドルである。

米国半導体業界の時価総額80億米ドル以上の類似企業を比較したところ、CEO報酬総額の中央値は2000万米ドルであった。 従って、リサ・スー氏の報酬は業界の中央値より高いと結論づけられる。 さらに、リサ・スーは5億6,100万米ドル相当の株式を直接保有しており、会社の成功に深く投資していることがうかがえる。

コンポーネント	2023	2022	比率（2023年）
給与	120万米ドル	110万米ドル	4%
その他	29百万米ドル	2,900万米ドル	96%
報酬総額	3,000万米ドル	3,000万米ドル	100%

業界レベルでは、総報酬の約11％が給与で、89％がその他の報酬である。 通常、優秀な経営幹部を惹きつけるには高額の給与が不可欠だが、アドバンスト・マイクロ・デバイセズは過去12ヶ月間、リサ・スーCEOにわずかな給与を支払い、代わりに給与以外の報酬に重点を置いた。 給与以外の報酬に傾斜するということは、給与総額が会社の業績に連動していることを示唆していることに注意することが重要である。

アドバンスト・マイクロ・デバイスの成長

過去3年間、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ社の1株当たり利益は年間34%縮小している。 収益は前年比1.2%減。

EPSの減少は少し気になる。 また、売上高が前年比で減少していることを考慮すると、印象はさらに悪くなる。 これらのことから、業績がCEOの高額報酬を正当化するものではないことがわかる。 過去の業績は、次に何が起こるかについての良い指標になることもあるが、会社の将来を覗きたいのであれば、このアナリスト予測の無料視覚化に興味があるかもしれない。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズInc.は良い投資だったか？

3年間の総株主利益率88%を誇るアドバンスト・マイクロ・デバイセズ社は、株主に対して良い結果をもたらしている。 その結果、CEOの報酬は、同規模の企業の通常よりも高くあるべきだと考える人もいるだろう。

要約すると...

アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、給与以外の福利厚生でCEOに報いることを好む。 株主は初期投資で得たリターンにかなり満足しているだろうが、収益が伸びず、これはリターンの維持が難しいことを意味するかもしれない。 今度の年次株主総会では、株主はCEOの報酬に関するものを含め、取締役会とあらゆる懸念について話し合い、取締役会の計画が将来的に業績を向上させる可能性があるかどうかを評価する機会を得ることになる。

CEO報酬に注意を払うことは重要だが、投資家は事業の他の要素も考慮すべきである。 我々は調査を行い、投資家が今後注目すべきアドバンスト・マイクロ・デバイセズの警告サインを1つ発見した。

重要注記：アドバンスト・マイクロ・デバイセズはエキサイティングな銘柄だが、投資家が貸借対照表に枷のない超大型リターンを求めている可能性があることは理解している。高ROEで低負債の興味深い企業リストには 、もっと良いものが見つかるかもしれない。

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