ゲス・インク（NYSE:GES）の事業と株価はまだ市場の後塵を拝している

株価収益率（PER）が7.7倍であるゲス・インク（NYSE:GES）は、米国の全企業のほぼ半数がPER17倍以上であり、PER32倍以上の企業も珍しくないことを考えると、現時点では非常に強気なシグナルを送っているのかもしれない。 とはいえ、PERの大幅引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

ゲスの極み乙女は、他のほとんどの企業が業績を後退させている中、最近、業績がプラスに伸びており、確かに良い仕事をしている。 好調な業績が大幅に悪化することを多くの人が予想しており、おそらく市場以上にPERが抑制されているのかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性についてかなり楽観的になる理由がある。

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Guess?の成長トレンドは？

Guess?のようなPERが合理的であるとみなされるためには、企業が市場をはるかに下回る必要があるという固有の前提があります。

昨年度の収益成長率を検証すると、同社は60％という驚異的な伸びを記録した。 しかし、長期的な業績はそれほど強くなく、3年間のEPS成長率は相対的に存在しない。 つまり、3年間の収益成長率という点では、同社は複雑な結果になっているようだ。

将来に目を移すと、同社を担当する6人のアナリストの予想では、今後1年間の利益成長率は9.9％減とマイナス圏に向かう。 一方、市場全体では12％の拡大が予想されており、悪いイメージだ。

この情報により、ゲス・グループが市場より低いPERで取引されていることに驚きはない。 とはいえ、業績が逆行する中、PERがまだ底値に達している保証はない。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この価格を維持するだけでも難しいかもしれない。

重要なポイント

株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

ゲスの極み乙女が低PERを維持しているのは、予想通り業績が低迷しているためである。 今のところ株主は、将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを容認しているため、低PERを受け入れている。 こうした状況が改善されない限り、この水準が株価の障壁となるだろう。

リスクには常に注意を払う必要がある。例えば、 ゲスは3つの警告サインを持っている 。

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