トラクター・サプライ・カンパニー（NASDAQ:TSCO）を配当落ち前に買うのは賢い選択か？

トラクター・サプライ・カンパニー(NASDAQ:TSCO)の配当落ち日は4日後に迫っている。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である基準日の1営業日前に設定される。 配当落ち日が重要なのは、株式が売買されるたびに、取引の決済に少なくとも2営業日かかるからだ。 つまり、3月11日に支払われる配当金を受け取るには、2月26日までにトラクター・サプライの株を購入する必要がある。

同社の配当金は1株当たり0.23米ドルで、1株当たり合計0.88米ドルを株主に配当した過去12ヶ月に続くものである。 昨年の配当金総支払額を見ると、トラクター・サプライの現在の株価57.74米ドルに対する末尾利回りは1.5%である。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、トラクター・サプライの配当金が信頼でき、持続可能かどうか見当をつける必要がある。 そのため、配当金の支払いがカバーされているかどうか、収益が伸びているかどうかをチェックする必要がある。

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配当金は通常、企業の収益から支払われる。もし企業が利益よりも多くの配当を支払うなら、配当は持続不可能かもしれない。 トラクター・サプライは昨年、利益の43％を余裕をもって配当した。 しかし、配当の評価には利益よりもキャッシュフローが重要であるため、同社が配当を支払うのに十分なキャッシュを生み出したかどうかを確認する必要がある。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの半分以上（74％）を配当したが、これは多くの企業にとって平均的な範囲内である。

配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は成長しているか？

持続的な利益成長を生み出す企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 投資家は配当が大好きなので、収益が落ちて配当が減額されると、同時に株が大きく売られることが予想される。 読者にとって幸いなことに、トラクター・サプライの一株当たり利益は過去5年間、年率17％で伸びている。 トラクター・サプライは利益の半分強を配当しているが、これは同社が成長への再投資と配当のバランスを取っていることを示唆している。 一株当たり利益の急速な成長率と現在の配当水準を考えると、今後さらなる増配の可能性があるかもしれない。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 過去10年間、トラクター・サプライは年平均約21％のペースで増配してきた。 一株当たり利益と配当の両方が過去数年間で急成長しているのは喜ばしいことだ。

まとめ

配当の観点から、投資家はトラクター・サプライを買うべきか、避けるべきか？ 配当の観点からは、一株当たり利益が伸びていること、同社が利益の半分以下、フリーキャッシュフローの半分強を配当していることに勇気づけられる。 全体として、これは魅力的な組み合わせであり、さらなる調査に値すると考える。

このことを念頭に置いて、徹底的な銘柄調査の重要な部分は、その銘柄が現在直面しているリスクを認識することである。 例えば、Tractor Supplyには2つの警告サインがある。

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