MercadoLibreの週8.6%の上昇は2025年に新たな機会をもたらすか？

MercadoLibre株をどうしようか考えていますか？あなただけではありません。ラテンアメリカの電子商取引と決済の大企業は、最近かなり調子に乗っている。新規購入を検討中であれ、保有を検討中であれ、あるいは単に明確にしたいだけであれ、あなたは良い仲間に恵まれている。先週、MercadoLibreの株価は8.6%上昇し、7.5%下落した不安定な1ヶ月の後、株価の回復に貢献した。メルカド・リーブルの株価は今年に入ってから29.3％上昇し、過去3年間では153.1％という驚異的な伸びを示している。

この勢いの多くは、最近の様々な動きに起因している。デジタル決済をめぐる規制の更新はいくつかの不確実性を減らし、地域のビジネスリーダーからの明るいコメントはメルカドリブレの競争上の地位について投資家を安心させた。同社が依然として成長ストーリーを惹きつけてやまない一方で、ニュースのすべてが即座に針路を変えるわけではないことは言及しておく価値がある。それでも、長期的な信頼が確かなリターンの実績を積み上げてきたことは明らかだ。

バリュエーション・スコアカードでは、MercadoLibreは現在、割安度6段階中3である。これは、株価が悲鳴を上げるほど安くもなく、際立って高いわけでもないことを示唆している。アナリストが企業の価値を測るために使う様々なアプローチを掘り下げると、もっとニュアンスが違ってくる。この先のセクションでは、主要な評価方法を分解し、MercadoLibreの価値を測る方法に新たなひねりを加える最終的な視点に注目する。

MercadoLibreが同業他社に遅れをとっている理由

アプローチ1：MercadoLibre 割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで、企業の本質的価値を推定することを目的としています。MercadoLibreの場合、この方法は、事業が今後数年間に生み出すと予想されるキャッシュの額と、それらの将来のドルが現在どの程度の価値があるかに焦点を当てます。

現在、MercadoLibreは約75億ドルのフリーキャッシュフロー（FCF）を報告している。アナリストは着実な成長を予測しており、FCFは2027年までに約96億ドルに達すると予測している。Simply Wall Stは、より包括的なイメージのために、これらの数字を10年先まで外挿した。この長期見通しには、今後5年間のアナリスト予想と、それ以降の緩やかで十分な根拠のある成長予想の両方が組み込まれている。

これらのキャッシュフロー予測を集計し、割り引くことで、DCFモデルは1株当たり2,695ドルの本源的価値を見積もった。現在、株価は15.3％の割引を反映した市場価格で取引されており、この手法によればMercadoLibreは割安に見える。

結果割安

MercadoLibreの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、MercadoLibreは15.3%過小評価されています。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、より多くの割安株を発見してください。

アプローチ 2: MercadoLibre 価格対収益

株価収益率 (PE) は、MercadoLibre のような収益性の高い企業のバリュエーションツールとしてよく使われます。これは、投資家が現在の利益1ドルに対して現在支払っている金額を示すもので、安定した利益が比較のための信頼できる基準となる場合に役立ちます。

適切な」PEレシオが万能であることは稀である。より高い成長見通し、より強い収益性、より低いリスクは、プレミアム倍率を正当化することができる。対照的に、成熟した企業やリスクの高い企業は割安で取引されることが多い。とはいえ、文脈は本当に重要だ。MercadoLibreの現在のPEレシオは56.4倍で、複合小売業界の平均21.0倍や同業他社の65.2倍を上回っている。

この分析をさらに一歩進めるため、Simply Wall Stは独自の「フェア・レシオ」を算出しており、このケースでは34.1倍となっている。この指標は、MercadoLibreの成長予測、利益率、リスクプロファイル、ビジネスモデル、時価総額を加味することで、セクター平均や同業他社との比較を超えるものです。その結果、フェア・レシオは、投資家が今MercadoLibreに支払う合理的な金額について、より調整されたベンチマークを提供します。

MercadoLibreの現在のPEはフェアレシオを著しく上回っているため、この指標では株価がファンダメンタルズより先行して値付けされていることを示唆している。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている企業を発見しよう。

あなたの意思決定をアップグレード：MercadoLibreの物語を選ぼう

先に、バリュエーションによりスマートにアプローチする方法が存在するという考えに触れました。ナラティブを紹介しましょう。簡単に言えば、ナラティブとは数字の背後にあるあなたのストーリーです。MercadoLibreの将来の収益、利益率、リスク、そして公正な株価についてあなたが信じていることを示し、あなたの視点を実際の財務予測、そして公正な価値につなげます。

ナラティブは簡単に使用でき、シンプリーウォールセントのコミュニティページで利用できます。様々なナラティブを作成または閲覧することで、ビジネスに関するストーリーがどのように予想される将来価値に変換されるかを素早く確認することができます。そして、この公正価値を今日の株価と比較することで、売買の意思決定に役立てることができます。なにより、重要なニュースや業績が発表されると、Narrativesは自動的に更新されるため、あなたの思考は常に適切な状態に保たれます。

例えば、MercadoLibreのフィンテック事業の拡大やロジスティクスの改善を、持続可能な高収益・高マージンの成長の証拠と見る投資家もおり、1株当たり3,500ドルの公正価値につながる。また、競争とマージンプレッシャーを懸念し、2,170ドルに近い値をつける投資家もいる。ナラティブでは、こうした異なる視点を比較検討し、あなた自身の見解を反映したものを作成することができる。

MercadoLibreのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？あなた自身のナラティブを作成し、コミュニティに知らせてください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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