イーベイ社業績予想を上回った：アナリストが考える次の展開は？

先週、イーベイ・インク（NASDAQ:EBAY）の年次決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週7.5％安の64.74米ドルだった。 売上高100億米ドルはアナリストの予想通りであったが、イーベイは1株当たり3.94米ドルの法定利益を計上し、予想を12％上回るというサプライズをもたらした。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新し、会社の見通しに大きな変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知ることは良いことだ。 そこで、決算後の最新予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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今回の決算を受けて、イーベイを担当するアナリスト30名は、2025年の収益を105億米ドルと予測している。これが達成されれば、過去12ヶ月と比較して2.5%の収益改善が見込まれる。 法定一株当たり利益は同期間に6.3%減の3.98米ドルになると予想されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高106億米ドル、一株当たり利益（EPS）3.83米ドルを予想していた。 アナリストは、新しい一株当たり利益予想から判断して、この事業に対してより強気になったようだ。

コンセンサス目標株価は65.01米ドルで据え置かれ、業績見通しの改善が株主の価値創造に長期的な影響を与えないことを示唆している。 それは、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 イーベイについては、最も強気なアナリストは1株当たり80.00米ドル、最も弱気なアナリストは49.00米ドルと、様々な見方がある。 アナリストの事業に対する見方は確かに様々だが、極端な結果がイーベイの株主を待ち受けている可能性を示唆するほど、予想の幅は広くないと弊社は見ている。

もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2025年末までの収益は年率換算で2.5％の成長が見込まれ、イーベイ社の収益成長が大幅に鈍化するという予想があることは明らかだ。これは、過去5年間の成長率4.2％と比較したものである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率9.3％の収益成長が予測されている。 つまり、収益の伸びは鈍化すると予想されるものの、業界全体の成長率はeBayを上回ると予想されるということだ。

結論

私たちにとって最大の収穫は、コンセンサスによる一株当たり利益のアップグレードであり、これはeBayの来年の収益ポテンシャルに関するセンチメントの明確な改善を示唆している。 プラス面では、収益予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 当社では、複数のeBayアナリストによる2027年までの推定値を用意しており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

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