アマゾン・ドット・コム（AMZN）はAIによるAWSの成長と1,250億ドルの設備投資計画を経て10.8%上昇-ブルケースは変わったか？

• Amazon.comは先ごろ、AWSの収益が前年同期比20.2％増加したことや、Project Rainierの発表を含むAIインフラへの大規模な投資、さらに2025年第4四半期の明るい見通しを示すなど、好調な第3四半期決算を発表した。
• これらの発表から得られるユニークな洞察は、アマゾンが2025年の設備投資計画を1,250億米ドルに引き上げていることである。これは、AI需要の加速とクラウド主導の成長への注力を反映する一方、業務効率化のために大規模な人員削減を実施している。
• ここでは、アマゾンのAIインフラの拡大とAWSの堅調な業績が、同社の長期的な成長シナリオにどのような影響を与える可能性があるかを評価する。

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Amazon.com投資シナリオのまとめ

Amazon.comの株主になるには、AWSと急速なAIの導入に支えられたクラウドコンピューティングにおける同社の継続的な優位性が、競争とコストの圧力の高まりに打ち勝つことができると信じる必要がある。最近のベライゾンAIコネクトとの提携は、短期的なカタリストとしてのAWSの強さを補強するものだが、AWSが資本集約、技術競争、供給制約の高まりに直面する中で収益性を維持するという最大のリスクを大きく変えるものではない。

最近の発表の中でも、ベライゾンとの契約は特に関連性が高い。AIワークロードの急増に伴うネットワーク容量強化のニーズに直接対応し、企業イノベーションの基盤プラットフォームとしてのAWSの役割をサポートするものだ。このパートナーシップは、AWSのインフラへの投資が、AIとクラウド・トランスフォーメーションのテーマから価値を獲得し続ける能力と密接に結びついていることを浮き彫りにしている。

しかし、AWSをめぐる楽観的な見方とは対照的に、投資家は設備投資の増加と競争の激化がAWSの企業価値を低下させる可能性があることを認識する必要がある。

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アマゾン・ドット・コムの見通しでは、2028年までに売上高9,059億ドル、利益1,119億ドルを見込んでいる。これは、年間収益成長率10.6%、現在の収益706億ドルから413億ドルの収益増加の予測に基づいています。

アマゾン・ドット・コムの予測から、フェアバリューは287.57ドルとなり、現在価格から13%のアップサイドとなる。

他の視点を探る

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティによるアマゾンのフェアバリューは、173.76米ドルから296.74米ドルの範囲で142名が予測しています。AWSがAIの野望を加速させている中、これらの異なる見解はアマゾンの将来の業績が直面する可能性と不確実性の両方を指し示している。

Amazon.comの他の142の公正価値の見積もり- なぜ株価は現在の価格よりも32％低い価値があるかもしれないのか - をご覧ください！

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