リアルティ・インカム株は10.7％の2025年ラリー後に魅力的か？

• もしあなたが、リアルティ・インカムが今日の価格でまだ買いなのかどうか疑問に思ったことがあるなら、それはあなただけではない。この内訳は、その疑問に対するものである。
• 株価は先週1.9％、過去1ヶ月で3.7％、今年に入ってからは10.7％上昇している。
• この新たな関心の一部は、リアルティ・インカムがネットリース分野で取引を続けていることと、毎月の配当に対する評判に結びついている。同時に、金利引き下げとより広範な商業用不動産見通しに関する期待の変化は、市場がその将来キャッシュフローをどのように値付けするかについて、さらなるボラティリティを加えている。
• 当社のフレームワークでは、現在リアルティ・インカムのバリュエーション・チェックは6段階中2である。これは、いくつかの指標では割安に見えるが、他の指標ではより慎重であることを示唆している。この後のセクションで、これらの評価方法を詳しく説明し、最後にさらに直感的に真の価値を考える方法を紹介する。

Realty Incomeの評価チェックは、わずか2/6です。その他の赤信号は、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：リアルティ・インカムの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCFモデルは、リアルティ・インカムの調整された営業からの資金を取り、それらを将来に予測し、そして、それらのキャッシュフローを今日の価値に割り戻して、株式の価値を推定します。

リアルティ・インカムは、過去12ヶ月間に約36億ドルのフリーキャッシュフローを生み出した。アナリストは、アナリストの推定とSimply Wall Stの推定をブレンドした2段階のフリーキャッシュフロー対株式モデルに基づいて、2029年までに約47億ドルに達し、その後も緩やかに成長し続けるという予測で、これが着実に増加すると予想している。

これらの予測キャッシュフローをすべて今日まで割り戻すと、モデルは1株当たり約97.70ドルの本源的価値に到達する。これは、株価が推定公正価値に対して40.4％のディスカウントで取引されていることを意味し、キャッシュフローを根拠に、市場がリアルティ・インカムの将来に対して著しく慎重であることを示唆している。

結果アンダーバリュー

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、リアルティ・インカムが40.4％過小評価されていることを示唆しています。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて、さらに912の割安株を発見してください。

リアルティ・インカムの公正価値算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：リアルティ・インカムの価格対収益

リアルティ・インカムのような収益性の高い、確立されたREITにとって、株価収益率（PE）は、投資家が現在の利益の各ドルにいくら支払っているかを測定する有用な方法です。一般的に、より強い成長見通しとより低い知覚リスクを持つ企業は、より高いPEレシオを正当化する傾向があり、一方、成長が遅い、またはよりリスクの高いビジネスは、通常、より低い倍率を正当化します。

現在、リアルティ・インカムは約55.66倍のPEで取引されており、これはリテールREIT業界平均の約26.43倍と広範な同業他社平均の約32.22倍を大きく上回っています。シンプリー・ウォールセント独自のフェア・レシオ・モデルは、リアルティ・インカムの収益成長見通し、収益性、リスク・プロフィール、業界、時価総額を考慮した後、妥当なPEがいくらであるべきかを推定するもので、フェア・レシオは約34.60倍を指しています。この会社固有のレンズは、すべてのREITが同じ倍率に値すると仮定するのではなく、質、成長性、リスクの違いを調整するため、同業他社やセクターとの単純な比較よりも有益です。

実際のPEは55.66倍で、フェア・レシオの34.60倍を大幅に上回っ ているため、この収益倍率では割高と判断される。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1442社をご覧ください。

意思決定をアップグレードしましょう：Realty Incomeの物語を選ぶ

これは、Realty Incomeのビジネスに対するあなたの見方を、将来の収益、利益、マージン、公正価値などの具体的な数字に結びつけ、その公正価値と今日の株価を比較して、買うか、保有するか、売るかを決める簡単な方法です。

ナラティブとは、PEや配当利回りのような静的な倍率だけに頼るのではなく、その企業のテナント、成長、リスク、金利についてあなたが信じていることを、計算された公正価値に直接結びつける、わかりやすい財務予測としてとらえた、その企業についてのあなたのストーリーです。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家がリアルティ・インカムのような会社のこれらの物語を共有しています。

例えば、プラットフォーム上のあるリアルティ・インカム・ナラティブは、配当成長の鈍化とより慎重なリターン要求に基づいて、一株あたり約61ドルの公正価値を指摘するかもしれません。これは、異なるにもかかわらず明確に定義された前提が、いかに異なる目標株価を正当化しうるかを示している。

あなたは、リアルティ・インカムの物語にはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで、他の人の意見をご覧ください！

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