新たなテレコムパートナーシップで投資家の関心を高めたアメリカン・タワーは適正価格か？

• アメリカン・タワーを見て、今が買い時なのか、売り時なのか、それとも単に傍観しているだけなのか、と考えたことがある人はあなただけではない。その価値について、数字が何を語っているかを見てみよう。
• 株価は先週3.2％上昇し、最近183.59ドルで引けた。しかし、先月は3.4％下落し、年初来ではわずか1.4％の上昇にとどまっている。
• ここ数週間のニュースの中心は、アメリカン・タワーが次世代インフラへの投資を続けていることと、通信事業者との戦略的提携のいくつかの兆候である。これらの動きは、急速に進化するデジタル環境における成長と安定性を求める投資家の注目を集めている。
• 当社の最新調査によると、アメリカン・タワーの割安度は6点満点中5点で、同業他社の中ではトップに近い。今後、さまざまな評価モデルを用いて、このスコアが何を意味するのかを分析していく。また、記事の最後までに、同社の真の価値を見る、よりスマートで総合的な方法があるかどうかも検討する。

アメリカン・タワーは昨年-3.3％のリターンを達成した。特化型リート業界の他の銘柄との比較を見てみよう。

アプローチ1：アメリカン・タワーのDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで、企業の価値を推定します。アメリカン・タワーの場合、このアプローチは、将来の成長とリスクを考慮し、事業が毎年株主にどれだけの現金を生み出すかを予測するために、調整後の営業からの資金を使用します。

現在、アメリカン・タワーは毎年約49億3000万ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出している。アナリストの予測によると、これは着実に成長し、2029年には約64億1,000万ドルに達する可能性がある。これらの初期予測を超えて、将来のキャッシュフローは、Simply Wall St.が提供する中程度の成長仮定を用いて外挿される。

これらの予測キャッシュフローはすべて今日の価値に戻され、その結果、1株当たり262.77ドルの本源的価値が推定される。現在の株価が183.59ドルであることから、株価は算出された公正価値に対して30.1％のディスカウントで取引されていることになる。

まとめると、DCFモデルは、アメリカン・タワーが現在の水準でかなり過小評価されている可能性があり、これらの成長予測が達成された場合、上昇する可能性があることを示している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、アメリカン・タワーは30.1%過小評価されている。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株879銘柄をさらにご覧ください。

アメリカンタワーのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ 2: アメリカン・タワーの株価と収益

株価収益率（PE）は、企業の市場価格と収益力を関連付けるため、アメリカンタワーのような収益性の高い企業を評価する一般的な方法です。投資家は、利益を生み出す能力に対して株価が割高か割安かを素早くチェックするために、PEレシオをよく利用します。

PEレシオが「正常」または「公正」とみなされるには、成長期待と事業リスクが大きな役割を果たします。通常、期待収益成長率が高く、リスクが低ければ高いPEレシオが正当化され、成長率が遅く、リスクが高ければPEレシオは低くなる。企業のPEを同業他社や業界全体のPEと比較することで、価値ある文脈を提供することができますが、それだけでは必ずしも十分ではありません。

現在、アメリカン・タワーは29.2倍のPEレシオで取引されている。これは、特化型 REIT の業界平均 17.0倍をかなり上回っているが、最も近い同業他社の平均 41.2倍を下回っている。この数字だけを比較すると、株価はやや割高に見えるかもしれな いが、未加工の倍率では全体像を把握できない。

Simply Wall Stの「フェア・レシオ」指標は、利益成長率、利益率、業界動向、時価総額、リスクなどの要素をブレンドすることで、この問題に直接取り組んでいます。アメリカン・タワーのフェアPEレシオは34.7倍です。この調整されたベンチマークは、企業独自のプロフィールを考慮した妥当な倍率を反映することで、業界平均や同業他社平均よりも、より微妙で、りんごに近いバリュエーションビューを提供します。

アメリカン・タワーの現在のPEは29.2倍で、フェア・レシオの34.7倍を大きく下回っているため、ファンダメンタルズと将来性に比べて割安である可能性が示唆される。

結果割安

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別の場所にあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1406社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：アメリカン・タワーの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業に関するあなた自身のストーリーのことで、その企業の将来に対するあなたの視点と、収益、利益、マージンに関する具体的な予測を組み合わせて、あなたが考える公正な価値を算出するものです。

ナラティブは、企業の背景や事業展望を財務予測や公正価値に直接結びつけます。このアプローチは透明性が高く、フォローしやすい。他の何百万人もの投資家と同じように、シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページで自分自身でナラティブをチェックし、作成することができるため、複雑な分析をより身近でダイナミックなものにします。

これらのナラティブは、実際の市場価格とあなたの公正価値を比較することで、売買のタイミングを決めるのに役立ち、ニュースや決算報告書などの新しい情報が入ると自動的に更新されます。例えば、アメリカン・タワーの場合、ある投資家はデジタル・インフラストラクチャーの急拡大を予測することで、フェアバリューを280ドルと高く見るかもしれないし、別の投資家はより保守的な成長を重視することで、フェアバリューを190ドル前後と低く予測するかもしれない。これは、Narrativesがいかに投資家の視点に合わせて投資判断をパーソナライズするかを示している。

アメリカン・タワーにはまだ何かあると思いますか？コミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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